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대신증권에서 28일 SK하이닉스(000660)에 대해 "서버 DRAM 수요 회복이 이끄는 성장"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 99,000원을 내놓았다.
대신증권 이수빈 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 대신증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 19.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
대신증권에서 SK하이닉스(000660)에 대해 "데이터센터 고객사의 재고 수준이 정상화되고 있으며 이에 따라 서버향 DRAM 수요도 개선 중. 동사의 서버 DRAM 영업이익률은 한 자리 수 초반까지 하락한 것으로 파악되기 때문에 고객사가 가격이 바닥이라고 인식하는 것으로 판단. 이에 따라 동사의 서버 DRAM 영업 협상 능력은 강화 될 것으로 전망"라고 분석했다.
또한 대신증권에서 "2020년 매출 30.1조원(+12 YoY), 영업이익 5.1조원(+52 YoY) 전망 . 2020년 DRAM 영업이익 6.5조원(11% YoY)으로 개선 전망 "라고 밝혔다.
한편 "투자의견 매수, 목표주가 99,000원 4% 상향 - 목표주가 상향은 12개월 Fwd. BPS 상향에 따름. 목표 PBR 1.45배는 과거 다운사이클 종료 구간 범위 내 해당"라고 전망했다.
◆ Report statistics
대신증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년11월 80,000원이 저점으로 제시된 이후에 최근에는 99,000원까지 상향조정되고 있다.
오늘 대신증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 99,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋대우증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 110,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 메리츠종금증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 84,000원을 제시한 바 있다.
[대신증권 투자의견 추이]
- 2019.11.28 목표가 99,000 투자의견 BUY
- 2019.10.25 목표가 95,000 투자의견 BUY(유지)
- 2019.10.25 목표가 95,000 투자의견 BUY(유지)
- 2019.09.30 목표가 90,000 투자의견 BUY(유지)
[전체 증권사 최근 리포트]
- 2019.11.28 목표가 99,000 투자의견 BUY 대신증권
- 2019.11.19 목표가 104,000 투자의견 BUY(유지) SK증권
- 2019.11.18 목표가 110,000 투자의견 BUY(유지) 키움증권
- 2019.10.15 목표가 100,000 투자의견 BUY(유지) 한국투자증권
증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com
