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삼성증권에서 24일 SK하이닉스(000660)에 대해 "3분기 실적: 개선의 과정 "라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 100,000원을 내놓았다.
삼성증권 황민성, 배현기 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 삼성증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 25%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
삼성증권에서 SK하이닉스(000660)에 대해 "3분기 실적, 기대이상의 매출과 기대수준의 이익: 이는 가격이 예상보다 덜 락였기 때문. 디램가격은 16% 락 (예상치 -18%, QoQ), 낸드가격은 +4% 상승 (예상치 -10%). 그럼에도 영업이익이 기대를 넘지 못했던 것은 디램 1Y 공정 초기 가동과 낸드의 M15 초기 가동에 따른 비용부담 때문"라고 분석했다.
또한 삼성증권에서 "당사는 내년 설비투자가 올해 13조원에서 8.5조원으로 락 예상. 이 중 장비투자는 올해 6.8조원 (디램 5조, 낸드 1.8조)에서 3조원 (디램, 낸드 각 1.5조)으로 락 예상. 인프라 투자도 올해 6.2조원에서 5.5조원으로 락 예상. Capa가 락고 투자가 절 감되는 것을 감안면, 2020년 생산 bit growth는 디램이 10%를 밑돌고 낸드는 30%를 밑돌 것으로 예상. 여기에 재고를 더여 디램의 경우 판매 Bit growth는 10% 후반, 낸 드는 40% 수준으로 예상되어, 재고감소가 지속적으로 진행될 것으로 예상."라고 밝혔다.
◆ Report statistics
삼성증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년10월 115,000원까지 높아졌다가 2018년12월 88,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 100,000원으로 새롭게 조정되고 있다.
오늘 삼성증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 100,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 2.2% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋대우증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 110,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 메리츠종금증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 84,000원을 제시한 바 있다.
[삼성증권 투자의견 추이]
- 2019.10.24 목표가 100,000 투자의견 BUY
- 2019.10.14 목표가 100,000 투자의견 BUY
- 2019.07.25 목표가 88,000 투자의견 BUY
- 2019.04.25 목표가 88,000 투자의견 BUY
[전체 증권사 최근 리포트]
- 2019.10.24 목표가 97,000 투자의견 BUY(유지) KB증권
- 2019.10.25 목표가 97,000 투자의견 BUY(유지) 케이프투자증권
- 2019.10.25 목표가 100,000 투자의견 BUY 유안타증권
- 2019.10.25 목표가 100,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자
증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com
