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한화투자증권에서 4일 SK하이닉스(000660)에 대해 "4분기 디램 가격 하락에 당황할 필요 없다"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 95,000원을 내놓았다.
한화투자증권 이순학 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 한화투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 19.5%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
한화투자증권에서 SK하이닉스(000660)에 대해 "3분기 실적은 매출액 6.2조 원, 영업이익 4905억 원으로 시장 컨센서스에 부합할 것으로 추정된다. 디램 출하량이 기존 예상치 8% 보다 높은 18%에 이를 것으로 보여 재고 감소가 현실화되고 있다는 점이 긍정적이다. 2분기부터 좋은 신호가 감지되던 낸드에서는 3분기 일부 제품의 시장 가격이 상승하고 있어 동사 역시 빠른 속도로 영업적자폭을 줄일 것으로 판단된다."라고 분석했다.
또한 한화투자증권에서 "마이크론 실적 발표 이후 주가가 일시적인 조정 국면을 겪고 있지만, 그 기간은 길지 않을 것으로 판단한다. 디램 시황의 저점이 지나가고 있고, 낸드 시황은 뚜렷하게 개선되는 모습이 나타나고 있으며, 내년까지 메모리 업체들의 설비투자는 제한적일 것으로 보여 수요자들은 재고축적 시기를 조율 중이다. 아직까지 서버 업체들의 실질적인 수요가 확인되지 않는다는 점이 부담이지만, 통신사들의 5G 투자 확대, 인텔의 신규 CPU 출시 등을 감안하면 내년도 서버 수요는 개선될 가능성이 높다. 이번 마지막 조정 시 비중 확대를 추천"라고 밝혔다.
◆ Report statistics
한화투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년4월 103,000원까지 높아졌다가 2019년3월 82,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 95,000원으로 새롭게 조정되고 있다.
오늘 한화투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 95,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋대우증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 110,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 DB금융투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 81,000원을 제시한 바 있다.
[한화투자증권 투자의견 추이]
- 2019.10.04 목표가 95,000 투자의견 BUY(유지)
- 2019.08.12 목표가 95,000 투자의견 BUY
- 2019.06.25 목표가 95,000 투자의견 BUY(유지)
- 2019.04.26 목표가 103,000 투자의견 BUY(유지)
- 2019.03.18 목표가 82,000 투자의견 BUY(유지)
[전체 증권사 최근 리포트]
- 2019.10.04 목표가 95,000 투자의견 BUY(유지) 한화투자증권
- 2019.09.30 목표가 98,000 투자의견 BUY 하나금융투자
- 2019.09.30 목표가 110,000 투자의견 BUY(유지) 미래에셋대우
- 2019.09.30 목표가 90,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권
증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com
