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DB금융투자에서 1일 GS홈쇼핑(028150)에 대해 "비용 안정화에도 모멘텀은 약할 전망"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 200,000원을 내놓았다.
DB금융투자 차재헌 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 DB금융투자의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 하향조정되고 있고 목표가의 하락폭 또한 더욱 커지는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 28.9%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
DB금융투자에서 GS홈쇼핑(028150)에 대해 "송출수수료 안정되나, 노노재팬과 재고비용으로 3Q실적 부진 전망: 원인은 노노재팬 영향에 따른 이미용, 기능성 속옷 등의 취급고 감소, 소비심리 부진에 따른 전체 취급고 성장 부진, 완전매입 상품(의류)의 재고 관련 비용 반영 가능성 등 때문이다. 탐방 내용을 종합한 결과 3Q19 영업이익은 23.9%YoY감소한 233억원을 기록할 것으로 전망한다. 3Q18 일회성 이익을 제외할 경우 (연간 할인권 환입에 따른 일회성 이익 +56억원) 영업이익 감소폭은 6.8%YoY수준이다. 배당 성향은 30~40%를 유지할 예정"라고 분석했다.
또한 DB금융투자에서 "목표주가는 영업가치(Target P/E 11배에서 10배로 하향)와 보유 자산 가치를 합산하여 산출했으며 20년 예상 실적 기준 P/E 11배 수준에 해당한다. TV홈쇼핑 산업이 수익성 측면에서 바닥을 확인한 것으로 판단 하지만, GS홈쇼핑의 경우 취급고 성장 부진 등으로 단기 이익 모멘텀이 약할 것으로 전망한다. "라고 밝혔다.
◆ Report statistics
DB금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년10월 250,000원까지 높아졌다가 2019년8월 224,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 200,000원으로 새롭게 조정되고 있다.
오늘 DB금융투자에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 200,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 9.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 230,000원을 제시한 바 있다.
[DB금융투자 투자의견 추이]
- 2019.10.01 목표가 200,000 투자의견 BUY(유지)
- 2019.08.06 목표가 224,000 투자의견 BUY(유지)
- 2019.02.01 목표가 235,000 투자의견 BUY(유지)
- 2018.11.06 목표가 250,000 투자의견 BUY(유지)
- 2018.10.23 목표가 250,000 투자의견 BUY(유지)
[전체 증권사 최근 리포트]
- 2019.10.01 목표가 200,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자
- 2019.09.04 목표가 220,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자
- 2019.08.07 목표가 230,000 투자의견 BUY(유지) 한화투자증권
- 2019.08.05 목표가 215,000 투자의견 BUY 유안타증권
증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com
