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대신증권에서 27일 팬오션(028670)에 대해 "견조한 시황에 기대치 상회 "라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 6,300원을 내놓았다.
대신증권 양지환, 이지수 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 대신증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 34.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
대신증권에서 팬오션(028670)에 대해 "- 양호한 실적은 1)2019년 3분기 BDI가 평균 2,050pt수준으로 전년동기대비 27.5% 상승, 2)3분기 평균 원/달러환율 1,194원으로 전년 동기의 1,121.5원대비 약 6.5% 상승하였기 때 문으로 추정함 - 지난 8월 말 급등했던 BDI는 단기간 급등에 따른 피로감으로 조정 국면을 거치고 있으나, IMO2020 시행을 앞둔 선사들의 Retrofit 수요와 탱커 클리닝 등 공급 제한 요인들로 인해 견 조한 시황이 유지될 것으로 전망함 "라고 분석했다.
또한 대신증권에서 "- 최근 성약되는 화물 계약들 중 Long-haul 구간의 경우 VLSFO 및 MGO를 벙커링 해야 하 기 때문에 현재의 유가 수준보다 높은 수준으로 운임을 책정하여 계약하고 있는 것으로 파악 - 이러한 경우 2019년 4분기 VLSFO와 MGO 가격의 수준에 따라 선사들은 추가 수익 혹은 손실이 나타날 가능성 있다는 판단임 - 2020년 건화물 시황은 공급과 수요측면에서 2019년 대비 개선될 것으로 전망하며, 특히 팬 오션은 13척의 신조 인도(이중 5척이 Open Tonnage)로 실적 개선 가능성 높다는 판단임 "라고 밝혔다.
◆ Report statistics
목표주가는 2019년6월 5,500원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 6,300원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.
오늘 대신증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 6,300원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 7,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 5,600원을 제시한 바 있다.
[대신증권 투자의견 추이]
- 2019.09.27 목표가 6,300 투자의견 BUY(유지)
- 2019.08.14 목표가 6,300 투자의견 BUY(유지)
- 2019.07.05 목표가 6,300 투자의견 BUY(유지)
- 2019.06.24 목표가 5,500 투자의견 BUY(신규)
[전체 증권사 최근 리포트]
- 2019.09.27 목표가 6,300 투자의견 BUY(유지) 대신증권
- 2019.09.23 목표가 5,600 투자의견 BUY(유지) KB증권
- 2019.09.02 목표가 6,500 투자의견 BUY 하나금융투자
- 2019.08.14 목표가 5,700 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권
증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com
