신한금융투자에서 19일 NHN한국사이버결제(060250)에 대해 "안정성 + 확장성 = 높은 밸류에이션"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 28,000원을 내놓았다.
신한금융투자 김규리,윤창민 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 신한금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 23.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
신한금융투자에서 NHN한국사이버결제(060250)에 대해 "19년 매출액은 4,832억원(+12% YoY)으로 예상된다. PG와 VAN 온라인 사업부는 각각 14%, 25% YoY 성장이 예상된다. 1)전방 산업인 전자지급 결제액 성장(19년 186조원, +23% YoY), 2)네이버페이 온라인 VAN 처리 수수료, 3)고객사 확대에 따른 해외 거래액 증가(기존 월 700억원 → 연말 월1,500억원 이상 예상) 덕분이다"라고 분석했다.
또한 신한금융투자에서 "목표주가 28,000원을 유지한다. Target PER 24.4배는 과거 3년(16~18) 평균 PER을 10% 할인한 값이다. 1)전자 결제 시장의 고성장(향후 2년간 연평균 성장률 22% 전망), 2)해외 거래액 증가를 통한 확장성, 3)제휴를 통한 페이코의 거래액 성장(19년 5.8조원, +28% YoY)을 감안 시 높은 밸류에이션은 타당하다. 투자의견 ‘매수’를 유지한다."라고 밝혔다.
◆ Report statistics
신한금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년7월 16,000원이 저점으로 제시된 이후에 최근에는 28,000원까지 상향조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 꾸준히 상향조정되고 있고 더욱이 최근에는 목표가의 상승폭 또한 더욱 커지는 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
BUY(신규)
BUY(신규)
목표주가
26,000
28,000
24,000
*최근 분기기준
오늘 신한금융투자에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 28,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 7.7% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 상상인증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 24,000원을 제시한 바 있다.
<신한금융투자 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20190819
BUY(유지)
28,000
20190812
BUY(유지)
28,000
20190514
BUY(유지)
17,000
20190408
BUY(유지)
17,000
20190214
BUY(유지)
17,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20190819
신한금융투자
BUY(유지)
28,000
20190812
하나금융투자
BUY
27,000
20190812
상상인증권
BUY(유지)
24,000
20190701
메리츠종금증권
BUY(신규)
25,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
