[ET투자뉴스]대우조선해양, " 또 한번의 서프라…" HOLD-삼성증권

발행일 : 2019-08-16 13:43 업데이트 : 2019-08-16 13:43

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삼성증권에서 14일 대우조선해양(042660)에 대해 " 또 한번의 서프라이즈 "라며 투자의견을 'HOLD'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 29,000원을 내놓았다.

삼성증권 한영수 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD'의견은 삼성증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 약간이나마 보수적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 18.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

삼성증권에서 대우조선해양(042660)에 대해 "2분기 호실적은 1)정부를 대상으로 한 통영 함 관련 소송에서 승소함에 따라 일회성 이익(약 690억원)이 발생였고, 2) 환율상승 등에 따른 예정원가 조정으로 공사손실 충당금 환입이 인식되었기 때문으로 추정. 2 분기 어닝 서프라이즈를 반영여 올해 이익전망을 대폭 상향. "라고 분석했다.

또한 삼성증권에서 " 2분기 어닝 서프라이즈와, 최근 주가 조정에도 불구고 기존 HOLD의견을 유지. 경쟁조선사 주가 역시 최근 크게 조정을 겪으면서 동사의 상대적 인 valuation 매력도가 크게 개선되지 않았고, 장기 관점에서 동사가 기존에 누리던 프 리미엄의 유지가 여부에 확신이 부족기 때문. 현재 시장의 목표주가는, 동사 BPS 의 56%에 해당는 영구채를 모두 자본으로 인정한 상태에서 설정. 이는 동사가 지난 해부터 보여준 차별화된 수익성에 대한 일종의 프리미엄으로 해석. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

삼성증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년10월 35,000원까지 높아졌다가 2019년8월 29,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 29,000원으로 제시되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 하향조정되고 있고 목표가의 하락폭 또한 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	트레이딩매수	BUY	MARKETPERFORM
목표주가	35,117	50,000	29,000

*최근 분기기준

오늘 삼성증권에서 발표된 'HOLD'의견 및 목표주가 29,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 약간이나마 보수적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 17.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 50,000원을 제시한 바 있다.

<삼성증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20190814	HOLD	29,000
20190516	HOLD	32,000
20190314	HOLD	32,000
20190114	HOLD	35,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20190814	삼성증권	HOLD	29,000
20190731	이베스트투자증권	BUY(유지)	35,000
20190708	SK증권	중립(유지)	30,000
20190618	유진투자증권	HOLD(유지)	35,700