[ET투자뉴스]한국전력, "일단은 실적개선 방…" BUY-현대차증권

발행일 : 2019-08-16 11:21 업데이트 : 2019-08-16 11:21

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현대차증권에서 16일 한국전력(015760)에 대해 "일단은 실적개선 방향성이 중요"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 33,000원을 내놓았다.

현대차증권 강동진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 현대차증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 31.5%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

현대차증권에서 한국전력(015760)에 대해 "-2Q19실적은 컨세서스 수준의 영업적자를 기록-8월 신고리 4호기 준공 및 유연탄 발전소 계절적 가동률 상승 등으로 3Q19 흑자전환 기대-연간 영업이익 전망치는 일부 하향조정. 유연탄 가격 하락분이 열량단가 하락에 반영되는 시점에 지속 지연되고 있음을 반영 "라고 분석했다.

또한 현대차증권에서 "요금인상이 없다면 배당 가능할 정도로 실적이 개선되는데 시간 필요. 따라서, 구조적인 밸루에이션 재평가가 단기간에는 어려움. 다만, 이익 개선추이 감인 시 점진적 주가상승 기대 "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

현대차증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년2월 44,000원까지 높아졌다가 2018년10월 33,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 33,000원으로 제시되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 조정폭 또한 이번에 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY(유지)	HOLD(유지)
목표주가	34,250	42,000	28,000

*최근 분기기준

오늘 현대차증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 33,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 3.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 42,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 28,000원을 제시한 바 있다.

<현대차증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20190816	BUY	33,000
20190703	BUY	33,000
20190605	BUY	33,000
20190515	BUY	38,000
20190418	BUY	38,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20190816	현대차증권	BUY	33,000
20190816	삼성증권	HOLD	30,000
20190816	미래에셋대우	TRADING BUY(상향)	29,000
20190816	DB금융투자	BUY(유지)	35,000