KTB투자증권에서 13일 넷마블(251270)에 대해 "제자리를 찾아가는 주가"라며 투자의견을 'REDUCE'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 70,000원을 내놓았다.
KTB투자증권 이민아 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'REDUCE'의견은 KTB투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 반면에 연초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '중립'의견에서 'REDUCE로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 상당히 낮은 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 견해가 시장의 평가보다 다소 부정적인 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 하향조정되고 있고 목표가의 하락폭 또한 더욱 커지는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목은 이번에 제시된 목표가 대비 22.4%의 고평가 요인에 의한 가격조정가능성이 있다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
KTB투자증권에서 넷마블(251270)에 대해 "- 2분기 매출액은 5,262억원(YoY 5%, QoQ 10%), 영업이익은 332억원(YoY -47%, QoQ -2%) 기록. 영업이익은 컨센서스 442억원 하회. - L2R과 MCOC 매출은 컨텐츠 업데이트 효과로 전분기대비 각각 3%, 14% 증가. MCOC의 경우 7월 초 진행된 ‘스파이더맨’ 업데이트 영향으로 3분기에도 소폭의 매출 증가가 예상되나 L2R의 경우 하반기 국내 경쟁작 출시로 매출 감소 예상"라고 분석했다.
또한 KTB투자증권에서 "- 목표주가 산출 기준을 기존 SoTP에서 Target PER 방식으로 변경. 12MF 지배주주지분 순이익에 Target PER 20배(액티비전블리자드, EA, 닌텐도의 12MF PER 평균을10% 할인)를 적용하여 산출한 목표주가는 70,000원. 기존 85,000원 대비 18% 하향하며 Reduce 의견 유지"라고 밝혔다.
◆ Report statistics
KTB투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2018년7월 150,000원까지 높아졌다가 2019년5월 85,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 70,000원으로 새롭게 조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점보다 더 낮게 조정되면서 전체적으로는 하향추세가 계속 진행되는 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
트레이딩매수
BUY
REDUCE
목표주가
113,385
160,000
70,000
*최근 분기기준
오늘 KTB투자증권에서 발표된 'REDUCE'의견 및 목표주가 70,000원은 전체 컨센서스 대비해서 상당히 낮은 수준으로 시장의 평가보다 다소 부정적인 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 38.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 메리츠종금증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 160,000원을 제시한 바 있다.
<KTB투자증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20190813
REDUCE
70,000
20190515
REDUCE(유지)
85,000
20190214
REDUCE
90,000
20190121
HOLD
94,000
20181217
HOLD
94,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20190813
KTB투자증권
REDUCE
70,000
20190813
NH투자증권
BUY (재개시)
110,000
20190813
KB증권
HOLD(유지)
97,000
20190813
현대차증권
MARKETPERFORM
100,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
