[ET투자뉴스]이마트, "본업 부진, 재산세…" MARKETPERFORM-대신증권

발행일 : 2019-08-12 13:04 업데이트 : 2019-08-12 13:04

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대신증권에서 12일 이마트(139480)에 대해 "본업 부진, 재산세 영향으로 영업적자 기록 "라며 투자의견을 'MARKETPERFORM'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 120,000원을 내놓았다.

대신증권 유정현, 이나연 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'MARKETPERFORM'의견은 대신증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 반면에 연초반의 시장컨센서스에 견주어 본다면 '매수'의견에서 'MARKETPERFORM로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 비교적 낮은 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 10.1%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

대신증권에서 이마트(139480)에 대해 "-2Q19 Review: 본업인 할인점 비용 부담 증가, 재산세 영향으로 영업이익 적자 전환 "라고 분석했다.

또한 대신증권에서 "- 지난해부터 본업인 할인점 영업 부진 심화, 온라인 유통 경쟁 격화 등으로 주가는 연초대비 50% 가량 하락. 당사는 당분간 현재의 경쟁 상황이 해소될 가능성이 낮아 단기적으로 주가 반등을 기대하긴 어려운 상황이라고 판단함. 다만 연말 이 후 김포물류센터 3호점이 오픈하 게 되면 기존 대비 60% 이상의 배송 capa가 확장됨에 따라 SSG.COM 취급고 성장률이 회 복될 가능성이 있고, 비식품 부문 약점의 해결 여부에 따라 주가는 일정 부분 낙폭을 만회 가능성 있음 "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

대신증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2018년8월 320,000원까지 높아졌다가 2019년5월 150,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 120,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 하향조정되고 있고 목표가의 하락폭 또한 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	트레이딩매수	BUY(유지)	HOLD(유지)
목표주가	162,333	250,000	120,000

*최근 분기기준

오늘 대신증권에서 발표된 'MARKETPERFORM'의견 및 목표주가 120,000원은 전체 컨센서스 대비해서 비교적 낮은 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 26.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 250,000원을 제시한 바 있다.

<대신증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20190812	MARKETPERFORM	120,000
20190719	MARKETPERFORM	150,000
20190613	MARKETPERFORM	150,000
20190530	MARKETPERFORM	150,000
20190418	BUY(유지)	210,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20190812	메리츠종금증권	TRADING BUY	135,000
20190812	신한금융투자	BUY(유지)	130,000
20190812	이베스트투자증권	BUY(유지)	150,000
20190812	하나금융투자	NEUTRAL(하향)	120,000