[ET투자뉴스]펄어비스, "분기 최대 매출 +…" BUY-현대차증권

발행일 : 2019-08-12 10:05 업데이트 : 2019-08-12 10:05

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현대차증권에서 12일 펄어비스(263750)에 대해 "분기 최대 매출 + 추가 신작"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 250,000원을 내놓았다.

현대차증권 최진성 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 현대차증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 44.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

현대차증권에서 펄어비스(263750)에 대해 "- 2분기 실적은 컨센서스 부합하는 실적 기록. 검은사막과 이브 IP 모두 다양한 플랫폼에 걸친 안정적인 실적 시현에 따라 분기 최대 매출 달성. 영업비용에서도 1분기 상여금(90억원)과 대규모 마케팅(검은사막 모바일 일본, 콘솔 출시)이 해소되며 안정적인 영업이익 시현. - 검은사막 PC 국내 서비스는 5월 30일 자체 서비스로 전환된 후 신규 및 복귀 이용자가 각각 10배/15배 증가하였고, 일반 유저도 2배 이상 증가. 3분기에는 자체 서비스 전환효과가 온기 반영되어 온라인 매출은 2분기 대비 상승할 것으로 전망"라고 분석했다.

또한 현대차증권에서 "- 북미/유럽 지역 4분기 출시 후 평균 일매출 3.5억원 가정. 하반기에도 검은사막 IP 게임을 기반으로 안정적인 실적 이어나갈 전망- 꾸준한 검은사막 IP의 매출과 안정적으로 해외 및 플랫폼 확장을 이뤄내고 있는 상황. 신규 게임 3종의 공개 시점부터 추세적인 주가 상승 전망"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

목표주가는 2019년1월 255,000원까지 높아졌다가 2019년5월 210,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 250,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다가 이번에는 직전목표가보다 소폭 높은 수준으로 상향반전되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY(유지)	BUY(유지)
목표주가	252,000	270,000	240,000

*최근 분기기준

오늘 현대차증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 250,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 삼성증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 270,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 키움증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 240,000원을 제시한 바 있다.

<현대차증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20190812	BUY	250,000
20190716	BUY	250,000
20190610	BUY	250,000
20190513	BUY	210,000
20190215	BUY	255,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20190812	현대차증권	BUY	250,000
20190812	DB금융투자	BUY(유지)	250,000
20190731	케이프투자증권	BUY(유지)	260,000
20190710	하이투자증권	BUY(유지)	250,000