한화투자증권에서 31일 현대제철(004020)에 대해 "수요처별 하반기 가격협상이 중요"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 55,000원을 내놓았다.
한화투자증권 김유혁 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 한화투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '매수'의견에서 'BUY로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 40.8%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
한화투자증권에서 현대제철(004020)에 대해 "2분기 연결 영업이익은 2,326억원(+9.5% QoQ, -38.1% YoY)으로 시장기대치를 소폭 하회했다. 판재류 ASP가 1.4만원정도 상승했지만 철광석 가격 급등으로 원료투입 가격이 2.5만원 상승하면서 spread가 축소된 점이 주 요인이다. 봉형강 spread는 스크랩 가격 하락으로 전분기대비 개선되면서 이익감소를 소폭 상쇄했다. 해외 SSC(Steel service center)와 국내 자회사들은 양호한 실적을 기록했으나 재고평가에 따른 미실현손실이 발생하며 연결영업이익 기여도가 감소했다"라고 분석했다.
또한 한화투자증권에서 "동사는 12M Fwd P/B 0.3배에서 거래 중이다. 최근 10년간 최저 수준인데 내수비중이 높고, 투입원가 상승분을 판가에 충분히 전가시키지 못하고 있는점이 주가에 꾸준히 반영된 결과다. 현재 밸류에이션 수준에서 추가적인 하락 가능성은 낮지만, 주가 반등을 위해선 하반기 조선과 자동차향 가격인상이 꼭 필요하다고 판단하며, 협상결과에 따라 밸류에이션 매력이 부각될 것으로 기대한다"라고 밝혔다.
◆ Report statistics
한화투자증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
BUY(유지)
HOLD(유지)
목표주가
55,846
64,000
45,000
*최근 분기기준
오늘 한화투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 55,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 SK증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 64,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 45,000원을 제시한 바 있다.
<한화투자증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20190731
BUY
55,000
20190502
BUY
55,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20190731
한화투자증권
BUY
55,000
20190731
신한금융투자
BUY(유지)
54,000
20190731
유안타증권
BUY
56,000
20190731
유진투자증권
BUY(유지)
55,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
