[ET투자뉴스]한국콜마, "해외법인 회복이 관…" BUY(유지)-유진투자증권

발행일 : 2019-04-05 09:41 업데이트 : 2019-04-05 09:41

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

유진투자증권에서 5일 한국콜마(161890)에 대해 "해외법인 회복이 관건"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 82,000원을 내놓았다.

유진투자증권 이선화 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 유진투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 7.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

유진투자증권에서 한국콜마(161890)에 대해 "한국콜마의 1분기 연결기준 매출액은 3,923억원(+61.8%yoy, +3.2%qoq), 영업이익은 314억원(+74.6%yoy, -20.8%qoq, 영업이익률 8.0%)를 기록할 전망이다. 별도기준 국내화장품 부문에서 꾸준한 성장세를 보이고 있으나, 연결기준 무석콜마의 더딘 가동률 상승과 PTP의 고객사 이탈로 해외법인의 부진이 예상된다"라고 분석했다.

또한 유진투자증권에서 "하반기로 갈수록 제약부문 정상화, 무석콜마 가동률 상승, CJ헬스케어 성수기 진입 등 외형성장에 가속도가 붙고,이에 따른 수익성 개선이 기대된다. 또한 영업외단에서 CJ헬스케어 인수 시 발생했던 부채를 상환하면서 이자비용 부담이 감소할 전망이다. 당사가 제시했던 핵심 투자포인트인 CJ헬스케어 인수효과는 여전히 유효하다"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

유진투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년6월 105,000원까지 높아졌다가 2018년11월 82,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 82,000원으로 제시되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다가 이번에는 직전목표가보다 소폭 높은 수준으로 상향반전되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY(REINITIATE)	중립(하향)
목표주가	85,786	92,000	80,000

*최근 분기기준

오늘 유진투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 82,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신한금융투자에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 92,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 키움증권에서 투자의견 'BUY(REINITIATE)'에 목표주가 80,000원을 제시한 바 있다.

<유진투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20190405	BUY(유지)	82,000
20190214	BUY(유지)	82,000
20181126	BUY(유지)	82,000
20181115	BUY(유지)	82,000
20181002	BUY(유지)	95,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20190405	유진투자증권	BUY(유지)	82,000
20190404	하나금융투자	BUY	92,000
20190403	BNK투자증권	BUY(유지)	85,000
20190225	교보증권	BUY	90,000