[ET투자뉴스]DB손해보험, "자동차보험 원가상승…" BUY-KB증권

발행일 : 2019-03-28 09:39 업데이트 : 2019-03-28 09:39

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KB증권에서 27일 DB손해보험(005830)에 대해 "자동차보험 원가상승 부담 지속"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 85,000원을 내놓았다.

KB증권 이남식, 유승창 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 20.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 DB손해보험(005830)에 대해 "손해율 상승분을 반영한 보험료 인상 가능성, 금융당국의 판매수수료 통제 강화에 따른 사업비 지출 부담 감소 등 수익성 개선이 예상. 금리가 추가적으로 하락할 경우 배당 관점에서의 투자수요가 늘어날 수 있다는 점도 수급적 측면에서 긍정적 요인"라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "1Q19 순이익은 1,060억원 (-4.2% YoY, +67.5% QoQ)으로 시장 컨센서스(1,181억원)를 하회할 것으로 예상"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년2월 93,000원까지 높아졌다가 2018년5월 78,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 85,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근 2회연속 목표가가 높아지가 이번에는 직전보다 소폭 낮은 수준으로 하향반전되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY (MAINTAIN)	HOLD
목표주가	87,015	95,000	75,000

*최근 분기기준

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 85,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋대우에서 투자의견 '매수'에 목표주가 95,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 75,000원을 제시한 바 있다.

<KB증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20190327	BUY	85,000
20190227	BUY(유지)	85,000
20190222	BUY(유지)	85,000
20181106	BUY(유지)	85,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20190327	KB증권	BUY	85,000
20190225	교보증권	BUY	86,000
20190225	삼성증권	HOLD	75,000
20190222	신한금융투자	매수 (유지)	92,000