[ET투자뉴스]엔씨소프트, "변수…" BUY-하나금융투자

발행일 : 2019-02-13 11:34 업데이트 : 2019-02-13 11:34

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하나금융투자에서 13일 엔씨소프트(036570)에 대해 "변수"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 600,000원을 내놓았다.

하나금융투자 황승택, 정우상 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 비교적 조정폭이 크게 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 38.4%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하나금융투자에서 엔씨소프트(036570)에 대해 "엔씨소프트가 2018년 4분기예상을소폭하회하는 실적을 기록했다. 매출은 전분기대비1% 감소했으나영업이익은비용증가로19% 감소했다. 비용부분에서 미반영된 성과급이 회계적으로 반영되었고, 야구단비용등 일회성 비용이반영되며 영업손익에 부정적인 영향을미쳤다"라고 분석했다.

또한 하나금융투자에서 "최근 수년간게임기업들의 주가흐름을 살펴보면 단기 주가 하락의 가장큰 요인중 하나가 예고했던 게임의 출시지연임을 알수있다. 엔씨소프트는 4분기 실적발표를 통해 “리니지2M”의 출시 지연 가능성을 언급했다. 개발의 이슈가 아닌 내부 사업적인 이슈에 의한 지연 가능성이라고는 하나 시장은 실적 개선시점이 뒤로 밀린다는점에서 주가에 미치는 부정적인 영향을 우려할수밖에없다"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

하나금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년5월 380,000원까지 내려갔다가 2018년11월 640,000원을 최고점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 600,000원으로 한단계 하향조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데, 이번에 조정된 상승폭은 다소 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY(유지)	BUY(유지)
목표주가	592,353	700,000	500,000

*최근 분기기준

오늘 하나금융투자에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 600,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋대우에서 투자의견 '매수'에 목표주가 700,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KTB투자증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 500,000원을 제시한 바 있다.

<하나금융투자 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20190213	BUY	600,000
20181213	BUY	640,000
20181114	BUY	640,000
20180816	NEUTRAL	420,000
20180718	NEUTRAL	420,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20190213	키움증권	BUY(MAINTAIN)	600,000
20190213	KTB투자증권	BUY	500,000
20190213	유안타증권	BUY (M)	600,000
20190213	이베스트투자증권	BUY (MAINTAIN)	610,000