[ET투자뉴스]HDC현대산업개발, "개발의 시대, 무지…" BUY-하나금융투자

발행일 : 2019-02-12 10:34 업데이트 : 2019-02-12 10:34

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하나금융투자에서 12일 HDC현대산업개발(294870)에 대해 "개발의 시대, 무지개떡 먹으러 갑니다."라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 75,000원을 내놓았다.

하나금융투자 채상욱, 윤승현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 56.1%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하나금융투자에서 HDC현대산업개발(294870)에 대해 "2013~2015년의 개발의 시대 동안 HDC현대산업(이하 현산개발)의 자체사업 공급량도 꾸준히 3,500세대 정도가 유지되었다. 그러나, 개발 가능한 토지가 소진된 2016년부터는 1,490호를 지나 2018년 0건으로 감소하며 이익모멘텀을 상실하였고 이 기간 주가 역시 디레이팅되었다"라고 분석했다.

또한 하나금융투자에서 "3기 신도시나 2기 신도시들을 연결 할 GTX와 광역철도노선들은 앞으로 수도권 개발시대를 예고하고 있다. 개발사업의 형태도 종전의 Top-down 택지개발에서 Bottom-up 도시개발형태로 변화되어 왔고, 현대산업개발 역시 광운대 역세권/수원망포지구/의정부 라과디아기지 개발/대전 유성도안지구 등에서 자체사업을 확대하고 있어 미래가 기대된다"라고 밝혔다.

한편 "지난 3년간 서울시 주택가격이 47% 상승하는 동안 현산개발의 주가는 약세 지속했다. 주택가격이 높다고 주가가 상승하는것이 아니며, 디벨로퍼는 디벨로핑이 가능한 환경 속에서 지속적이고 반복적으로 사업환경이 개선될 것이 기대될 때 리레이팅하는 구조다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

하나금융투자의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년7월 80,000원까지 높아졌다가 2018년11월 75,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 75,000원으로 제시되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	매수
목표주가	62,000	75,000	54,000

*최근 분기기준

오늘 하나금융투자에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 75,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 21% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 한화투자증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 54,000원을 제시한 바 있다.

<하나금융투자 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20190212	BUY	75,000
20190130	BUY	75,000
20181108	BUY	75,000
20181026	BUY	80,000
20181008	BUY	80,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20190212	하나금융투자	BUY	75,000
20190130	키움증권	OUTPERFORM(MAINTAIN)	55,000
20190130	KTB투자증권	BUY	65,000
20190130	KB증권	BUY(유지)	61,000