[ET투자뉴스]KB금융, "이자이익 증가 및 …" BUY-삼성증권

발행일 : 2019-02-11 13:31 업데이트 : 2019-02-11 13:31

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삼성증권에서 11일 KB금융(105560)에 대해 "이자이익 증가 및 주주환원 증대 초점"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 59,000원을 내놓았다.

삼성증권 김재우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 삼성증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 하향조정되고 있고 목표가의 하락폭 또한 더욱 커지는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 22.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

삼성증권에서 KB금융(105560)에 대해 "KB금융이 시장 컨센서스를 하회하는 2,001억원의 4Q 당기순이익을 발표. 이익 감소의 주된 원인은 1) 연말 ERP 및 상여금 지급에 따른 판관비 증가, 2) 연말 자산건전성 개선 및 보수적 충당금 적립 기조 강화에 따른 Credit cost 상승, 3) 주식시장 조정 등에 따른 비은 행 및 비이자이익의 감소 등의 일회성 요인에 기인"라고 분석했다.

또한 삼성증권에서 "이익 감소보다는 동사의 견조한 펀더멘털 및 주주환원 강화 기조의 지속에 초점 필요. 1)견조한 대출성장에 따른 이자이익 증가 (은행 이자이익 전년동기대비 1,201억원, 8.2% 증가)와 2) 자산건전성의 하향안정화 지속, 3) 연간 이익 감소에도 불구하고 자사주 매입과 배당성향 상향조정을 통한 주주환원 증대는 긍정적으로 판단"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

삼성증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년1월 82,000원까지 높아졌다가 2018년10월 66,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 59,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 하향조정되고 있고 목표가의 하락폭 또한 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY	BUY
목표주가	63,987	70,500	55,000

*최근 분기기준

오늘 삼성증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 59,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 7.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋대우에서 투자의견 '매수'에 목표주가 70,500원을 제일 보수적인 의견을 제시한 키움증권에서 투자의견 'OUTPERFORM(MAINTAIN) '에 목표주가 55,000원을 제시한 바 있다.

<삼성증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20190211	BUY	59,000
20181026	BUY	66,000
20180719	BUY	70,000
20180420	매수	82,000
20180410	매수	82,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20190211	삼성증권	BUY	59,000
20190211	메리츠종금증권	BUY	58,000
20190211	현대차증권	BUY	70,000
20190211	SK증권	매수(유지)	70,000