[ET투자뉴스]삼양패키징, "가파른 실적개선…" 매수(유지)-한국투자증권

발행일 : 2019-02-08 08:52 업데이트 : 2019-02-08 08:52

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한국투자증권에서 8일 삼양패키징(272550)에 대해 "가파른 실적개선"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 27,000원을 내놓았다.

한국투자증권 이도연 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 한국투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 48.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

한국투자증권에서 삼양패키징(272550)에 대해 "4분기 영업이익은 전년동기대비 347% 증가한 80억원을 기록했다. 당사 추정치와컨센서스를 각각 10%, 74% 상회했다. 역사적 최대 4분기 영업이익을 기록한 이유는 비수기임에도 불구하고 이익기여도가 가장 높은 아셉틱(무균충전)의 수요강세가 이례적으로 12월까지 지속됐기 때문이다"라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 "이익기여도가 전체 영업이익의 절반을 넘어서는 아셉틱의 4분기 매출액은 전년동기대비 30% 이상 증가한 것으로 추정된다. 여름 무더위와 아셉틱의 빠른 수요 증가율(매년 15% 전후)이 겹치며 겨울 비수기에도 가동률이 100% 이상 유지됐기때문이다. 매출액의 60% 이상을 차지하는 PET병 및 PET preform 또한 4분기매출액이 전년동기대비 30% 이상 증가했다"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

한국투자증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전고점보다 더 높게 상향조정되면서 전체적으로는 상승추세가 계속 진행되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY	BUY
목표주가	26,500	27,000	26,000

*최근 분기기준

오늘 한국투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 27,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 하나금융투자에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 26,000원을 제시한 바 있다.

<한국투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20190208	매수(유지)	27,000
20181128	매수(유지)	22,000
20181105	매수(유지)	22,000
20180803	매수(유지)	22,000
20180622	매수(신규)	22,000