[ET투자뉴스]삼성화재, "배당 서프라이즈, …" BUY-삼성증권

발행일 : 2019-02-01 15:03 업데이트 : 2019-02-01 15:03

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

삼성증권에서 1일 삼성화재(000810)에 대해 "배당 서프라이즈, 적극적 주주가치 증대 전략의 입증! "라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 350,000원을 내놓았다.

삼성증권 장효선 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 삼성증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데, 이번에 조정된 상승폭은 다소 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 28.2%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

삼성증권에서 삼성화재(000810)에 대해 "삼성화재는 1월 31일 매출액 변동공시를 통해 2018년 결산 실적을 발표하였으며, 동사의 연결 기준 4분기 순이익은 1,580억원을 기록.별도 기준 순익은 경상적인 연결-별도 차이를 적용했을 때, 1,300-1,400억원 수준으로추정되며, 당사 추정치 806억원 및 컨센서스 945억원을 고려했을 때, 예상을 상회하는 실적"라고 분석했다.

또한 삼성증권에서 "동사는 인보험 신계약 부문에서도 채널대응 및 상품 개발 실패 등에 따라 M/S 하락에 시달리고 있는 중하위권 회사들과 달리,(ex. KB손보FY17 12.6% -> 4Q18 10.4%) 메리츠화재와 함께 양강체계 구축. 향후에도 다양한 신상품과 함께 채널다변화에도 포커스하며 이의 지위를 유지할 전망"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

삼성증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 330,000원이 고점으로, 반대로 290,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 350,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점보다 더 낮게 조정되면서 전체적으로는 하향추세가 계속 진행되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY(유지)	HOLD(하향)
목표주가	341,357	365,000	315,000

*최근 분기기준

오늘 삼성증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 350,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 2.5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신한금융투자에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 365,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한화투자증권에서 투자의견 'HOLD(하향)'에 목표주가 315,000원을 제시한 바 있다.

<삼성증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20190201	BUY	350,000
20181115	BUY	330,000
20180810	BUY	290,000
20180515	매수	300,000
20180222	매수	300,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20190201	삼성증권	BUY	350,000
20190201	한국투자증권	매수(유지)	326,000
20190128	SK증권	매수(유지)	330,000
20190110	NH투자증권	BUY(유지)	345,000