미래에셋대우에서 30일 LG유플러스(032640)에 대해 "LTE 요금 경쟁력 매력 저하"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 20,200원을 내놓았다.
미래에셋대우 이학무 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 미래에셋대우의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 25.1%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
미래에셋대우에서 LG유플러스(032640)에 대해 "영업이익은 당사 전망인 1,719억원 대비 678억원 낮은 수준인데 주요한 요인은 1) 추가 상여금 지급 250억원, 2)R&D 센터 이전 및 외주인력 보상비 등 지급수수료 증가 150억원 그리고 3) 마케팅 비용 증가 250억원 추가로 있었던 것 등이다"라고 분석했다.
또한 미래에셋대우에서 "1분기에는 추가상여금 및 지급 수수료 요인이 없고 계절적으로 광고비 등의 요인이 없어질것으로 예상한다. 또한 갤럭시S10이 3월에 출시될 것으로 예정되어 있는데 갤럭시S10은 아이폰과 다르게 5.8인치의 낮은 가격대도 출시할 것으로 보여 아이폰보다는 성공적인 판매를 기대할 수 있다"라고 밝혔다.
한편 "1분기 수익성이 회복을 기대할 수 있긴 하지만 ARPU가 하락세 둔화가 예상보다 지연되고있고 5G 가입자 유치를 위한 마케팅 비용이 예상보다 더 높아질 것으로 보여 5G 투자로 인한 2천억원에 달하는 유무형 자산 상각비 증가를 상쇄하며 영업이익이 증가하기는 어렵다고 판단한다"라고 전망했다.
◆ Report statistics
미래에셋대우의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년4월 17,500원까지 내려갔다가 2018년9월 21,500원을 최고점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 20,200원으로 한단계 하향조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근 2회연속 목표가가 높아지가 이번에는 직전보다 소폭 낮은 수준으로 하향반전되는 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
BUY
HOLD(유지)
목표주가
19,953
23,000
17,500
*최근 분기기준
오늘 미래에셋대우에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 20,200원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 23,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 17,500원을 제시한 바 있다.
<미래에셋대우 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20190130
매수
20,200
20190122
매수
21,500
20181102
매수
21,500
20180918
매수
21,500
20180727
매수
19,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20190130
미래에셋대우
매수
20,200
20190130
메리츠종금증권
TRADING BUY
18,000
20190130
한국투자증권
매수(유지)
21,500
20190130
NH투자증권
BUY(유지)
19,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
