[ET투자뉴스]호텔신라, "미리 맞은 매…" BUY-삼성증권

발행일 : 2019-01-16 11:26 업데이트 : 2019-01-16 11:26

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삼성증권에서 16일 호텔신라(008770)에 대해 "미리 맞은 매"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 105,000원을 내놓았다.

삼성증권 박은경, 김지혜 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 삼성증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 38%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

삼성증권에서 호텔신라(008770)에 대해 "4Q18 매출액은 전년대비 14% 증가한 1.16조원에 이르며 시장 기대치를 충족시킬 수 있을 것으로 전망. 하지만 영업이익은 전년대비 97% 증가한 305억원에 그치며 시장 컨센서스를 39% 하회할 전망"라고 분석했다.

또한 삼성증권에서 "수익성 부진의 원인은 마케팅 비용 때문. 당초 시장에선 마케팅 비용이 3Q18말 일시적으로 상승했다 4Q18엔 정상화 될 것으로 전망하였으나 실제론 고공행진을 이어간 것으로 보임. 하지만 주가는 4Q18 실적에 앞서 이미 2019년 실적 불확실성을 반영해 급락해 있던 상황. 이에 향후 주가는 부진했을 것으로 추정되는 과거 실적보단 당초 우려보단 양호할 것으로 기대되는 2019년 실적에 초점을 맞춰 움직일 가능성이 높다 판단"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

삼성증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년6월 173,000원까지 높아졌다가 2018년10월 105,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 105,000원으로 제시되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY	BUY
목표주가	104,308	130,000	87,000

*최근 분기기준

오늘 삼성증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 105,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 KTB투자증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 130,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유안타증권에서 투자의견 'BUY (M)'에 목표주가 87,000원을 제시한 바 있다.

<삼성증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20190116	BUY	105,000
20181029	BUY	105,000
20180905	BUY	173,000
20180827	BUY	173,000
20180730	BUY	173,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20190116	삼성증권	BUY	105,000
20190116	한화투자증권	BUY(유지)	108,000
20190116	KB증권	BUY(유지)	100,000
20190114	한국투자증권	매수(유지)	95,000