[ET투자뉴스]GKL, "대규모 프로모션으로…" BUY-현대차증권

발행일 : 2019-01-15 17:34 업데이트 : 2019-01-15 17:34

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현대차증권에서 15일 GKL(114090)에 대해 "대규모 프로모션으로 컨센하회 전망 "라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 33,000원을 내놓았다.

현대차증권 유성만 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 현대차증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 31.7%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

현대차증권에서 GKL(114090)에 대해 "GKL에 대하여 투자의견 매수 및 목표주가 33,000원 유지. 4분기 대규모 프로모션으로 1.5조원대의 높은 Drop액을 기록. VIP와 Premium Mass고객 위주 프로모션 결과 홀드율은 7.6%로 하락. 중국인 Drop액과 비중 모두 프로모션 효과로 큰 폭의 상승 시현 "라고 분석했다.

또한 현대차증권에서 "4분기 예상 매출액은 1,137억원(YoY -10.9%), 영업이익은 144억원(YoY -21.6%)로 시장 컨센서스를 크게 하회하는 부진한 실적 예상. 국적은 중국인 고객 등급은 VIP~Premium Mass 고객 위주의 대규모 프로모션을 진행한 결과 4분기 Drop액은 1.5조원의 높은 수치를 기록"라고 밝혔다.

한편 "프로모션 효과로 Hold Ratio는 7.6%라는 저조한 수치 기록. 특히 VIP고객 비중이 높은 강남 코엑스점은 5.6%의 매우 저조한 홀드율 기록. 상대적으로 Mass고객 비중이 높은 강북힐튼점은 11.0%, 부산 롯데점은 7.2%의 홀드율 기록"라고 전망했다.

◆ Report statistics

현대차증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년1월 36,500원까지 높아졌다가 2018년2월 30,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 33,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다가 이번에는 직전목표가보다 소폭 높은 수준으로 상향반전되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	트레이딩매수	BUY	HOLD
목표주가	29,438	33,000	23,000

*최근 분기기준

오늘 현대차증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 33,000원은 전체 컨센서스 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 풀이되며 목표가평균 대비 12.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 23,000원을 제시한 바 있다.

<현대차증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20190115	BUY	33,000
20181112	BUY	33,000
20181022	BUY	33,000
20180808	BUY	33,000
20180713	BUY	33,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20190115	현대차증권	BUY	33,000
20190107	하나금융투자	BUY	32,000
20190107	한국투자증권	매수(유지)	32,000
20190107	유안타증권	HOLD (M)	27,000