[ET투자뉴스]LG디스플레이, "장기적으로더큰고민…" BUY-메리츠종금증권

발행일 : 2019-01-14 14:41 업데이트 : 2019-01-14 14:41

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메리츠종금증권에서 14일 LG디스플레이(034220)에 대해 "장기적으로더큰고민"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 23,000원을 내놓았다.

메리츠종금증권 김선우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 메리츠종금증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 상회하는 수준으로서 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 15.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

메리츠종금증권에서 LG디스플레이(034220)에 대해 "4Q18 영업이익은 ？？기 대비 소폭 개선될 ？망이나 이는 2,000억원 가량의 ？회성 이익이 반영되었다는 추정. 분기 영업이익은 이후 지속 감익 추세로 전환될 전망.LCD 패널가는 3Q19까지 점진 하락한 전망. BOE는 65인치 패널 판가 인하로 점유율 확대를 모색할 전망"라고 분석했다.

또한 메리츠종금증권에서 "업황 부진 타개를 위해서는 선두업체들의 동시적 가동율 조절 또는 Capa 감축이 필수적. 동사 역시 TV 패널 Capa의 OLED 전환이 필요해 보이나, LCD 패널의 안정화는 목표이며 전제조건이기에 도출이 어려움. POLED의 경우 1) 구체적 주문, 2) 수율 안정화, 3) 수익성 구속력이 담보되어야 안정적 실적 개선이 가능"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

메리츠종금증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년1월 39,000원까지 높아졌다가 2018년10월 23,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 23,000원으로 제시되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다가 이번에는 직전목표가보다 소폭 높은 수준으로 상향반전되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	트레이딩매수	OUTPERFORM(UPGRADE)	중립(유지)
목표주가	21,389	28,000	19,000

*최근 분기기준

오늘 메리츠종금증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 23,000원은 전체의견을 상회하는 수준으로서 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 강하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 7.5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 DB금융투자에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 28,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 19,000원을 제시한 바 있다.

<메리츠종금증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20190114	BUY	23,000
20181115	BUY	23,000
20181025	BUY	23,000
20180910	BUY	27,000
20180726	BUY	27,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20190114	메리츠종금증권	BUY	23,000
20190114	DB금융투자	BUY	28,000
20190114	하나금융투자	BUY	27,000
20190108	이베스트투자증권	BUY (MAINTAIN)	25,000