[ET투자뉴스]현대모비스, "중국 부진에도 안정…" BUY-현대차증권

발행일 : 2019-01-10 14:25 업데이트 : 2019-01-10 14:25

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

현대차증권에서 10일 현대모비스(012330)에 대해 "중국 부진에도 안정적 실적"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 290,000원을 내놓았다.

현대차증권 장문수 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 현대차증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 43.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

현대차증권에서 현대모비스(012330)에 대해 "4Q18 영업이익은 4,916억원(+53.9% yoy, OPM 5.4%) 기록, 컨센서스 10.1% 하회 中 부진으로 모듈 회복 지연되나 계절성수기, 환율 영향으로 A/S 고마진이 실적 방어. 신차 팰리세이드(韓) 호조, 싼타페(美) 반응 개선으로 모듈 수익성 기대, 현대차그룹장기 친환경차 비전 통한 역할 주목되며 주가에 긍정 영향"라고 분석했다.

또한 현대차증권에서 "외부 변수 변화와 미래 비전으로 높아진 기대: 엔화 강세로 글로벌 자동차 시장에서 경쟁력 높았던 日 도요타와 격차 축소 기대. 친환경차(수소차 등) 관련 장기 비전제시, 경영진 교체에 따른 경영 전략 변화 기대 그룹 내 역할 강화 기대 "라고 밝혔다.

한편 "주가는 Fundamentals 회복이 주요 변동 요인으로 작용할 전망. 중국 등 주요시장 회복 지연으로 부품주 투자매력도가 낮아지는 상황에서 수요 요인에 민감하게 주가 등락. 주가가 P/E 저평가 구간에 있지 않아 구조적인 회복은 실적 개선 속도가 좌우. 업종 내 상대적으로 견조한 실적 기대. 전반적 업종 실적 악화 속 상대적인 투자 대안으로 추천. 대형 부품주 중 최선호"라고 전망했다.

◆ Report statistics

현대차증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년1월 300,000원까지 높아졌다가 2018년7월 290,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 290,000원으로 제시되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다가 이번에는 직전목표가보다 소폭 높은 수준으로 상향반전되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY(유지)	BUY(유지)
목표주가	266,071	300,000	220,000

*최근 분기기준

오늘 현대차증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 290,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 IBK투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 300,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 220,000원을 제시한 바 있다.

<현대차증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20190110	BUY	290,000
20181029	BUY	290,000
20181010	BUY	290,000
20180921	BUY	290,000
20180727	BUY	290,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20190110	현대차증권	BUY	290,000
20190110	유진투자증권	BUY(유지)	260,000
20181129	삼성증권	BUY	220,000
20181129	한국투자증권	BUY	290,000