[ET투자뉴스]한화생명, "비차익도 부진할 것…" BUY(유지)-NH투자증권

발행일 : 2019-01-10 13:55 업데이트 : 2019-01-10 13:55

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NH투자증권에서 10일 한화생명(088350)에 대해 "비차익도 부진할 것으로 예상"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 5,300원을 내놓았다.

NH투자증권 정준섭 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 NH투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 목표가가 다시 하향조정되면서 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습인데, 이번에 조정된 가격조정폭이 더욱 커지는 흐름이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 26.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

NH투자증권에서 한화생명(088350)에 대해 "한화생명의 별도기준 4분기 순이익은 132억원 적자로 전망한다. 전년 동기 대비적자폭이 소폭 늘어날 것으로 예상되며, 컨센서스 777억원을 하회하는 수준이다.주식시장 악화로 변액 보증준비금 관련 손실이 당초 예상보다 커질 전망이며, 유지율 하락에 따른 예정사업비 감소로 비차익도 부진할 것으로 예상된다."라고 분석했다.

또한 NH투자증권에서 "손해율이 양호한 수준을 유지해 견조한 사차익이 예상된다. 2019년 이차, 비차 부진 전망을 반영해, 목표주가를 5,600원에서 5,300원으로 하향한다"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

목표주가는 2018년8월 7,000원까지 높아졌다가 2018년11월 5,600원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 5,300원으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	HOLD(하향)
목표주가	5,892	7,200	5,000

*최근 분기기준

오늘 NH투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 5,300원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 10.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 현대차증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 7,200원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권에서 투자의견 'HOLD(하향)'에 목표주가 5,000원을 제시한 바 있다.

<NH투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20190110	BUY(유지)	5,300
20181126	BUY(유지)	5,600
20181113	BUY(신규)	5,600
20180813	BUY(유지)	7,000
20180802	BUY(유지)	7,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20190110	NH투자증권	BUY(유지)	5,300
20181129	한화투자증권	BUY(유지)	5,400
20181115	메리츠종금증권	TRADING BUY	5,400
20181109	키움증권	BUY(유지)	6,000