[ET투자뉴스]GS리테일_상장주식수 대비 거래량은 0.21%로 적정수준

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

업종평균에 비해서 변동폭 대비 수익률은 다소 부정적 10일 오전 10시25분 현재 전일대비 6.13% 하락하면서 36,000원을 기록하고 있는 GS리테일은 지난 1개월간 5.39% 하락했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 2.1%를 기록했다. 이는 유통업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 GS리테일의 월간 주가등락률이 마이너스에 머물고 있지만 변동성은 가장 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 GS리테일의 위험을 고려한 수익률은 -2.5를 기록했는데, 주가는 하락했지만 변동성이 낮아서 위험대비 수익률은 주요종목군 내에서 적정수준을 유지했다. 다만 유통업업종의 위험대비수익률 -0.1보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적으로 보기 어렵다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 GS리테일이 속해 있는 유통업업종은 코스피지수보다 변동성과 등락률이 모두 높은 모습이다. 업종등락률이 마이너스지만 시장보다는 탄력이 있고, 흐름도 좋다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
휠라코리아	3.0%	-16.2%	-5.3
BGF리테일	2.5%	1.0%	0.4
호텔신라	2.1%	-11.5%	-5.4
이마트	2.1%	2.1%	0.9
GS리테일	2.1%	-5.4%	-2.5
코스피	0.9%	-0.7%	-0.7
유통업	1.0%	-0.1%	-0.1

관련종목들도 일제히 하락, 유통업업종 -0.75%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 유통업업종은 0.75% 하락하고 있다.

BGF리테일	196,000원 ▼13000(-6.22%)	호텔신라	69,900원 ▼800(-1.13%)
이마트	196,500원 ▼3000(-1.50%)	휠라코리아	45,850원 ▼1150(-2.45%)

증권사 목표주가 52,200원, 현재주가 대비 45% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 GS리테일의 평균 목표주가는 52,200원이다. 현재 주가는 36,000원으로 16,200원(45%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 하나금융투자의 박종대 에널리스트가 " 신규보다 양수점포(경쟁사+타업종) 증가 예상, 2018년 점포수 13,107개(YoY 678개). 2019년 순증 600개: 신규보다 양수점포(경쟁사+타업종) 증가 예상. 동일점 성장률 10월 2%, 11월 5%, 12월 1.5%, 2019년 2% 이상 회복세 전망. 가맹점주 지원금 2018년 500억원…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 52,000원을 제시했고, 유안타증권의 이진협 에널리스트가 " 4Q 영업이익 328억원으로 컨센서스(350억원) 하회 전망, 편의점 부문은 매출액 16,177억원(+3.3% YoY), 영업이익 324억원(-12.8% YoY)를 기록할 것으로 전망된다. 편의점의 4분기 기존점 신장률(담배 포함)은 2.5% 수준이 전망되며, 점포 순증은130개 점이다. 슈퍼 부문은 매출액 3,553억원(+3.2% YoY), 영업손실 -53억원(+45억원 YoY)를 기록할 전망이다…" (이)라며 투자의견 BUY(M)에 목표주가: 56,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 1.92%로 업종평균 하회. PER은 27.09로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.22임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 GS리테일은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있고, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	GS리테일	BGF리테일	호텔신라	이마트	휠라코리아
ROE	4.5	8.7	6.9	6.9	10.9
PER	27.1	84.0	51.3	8.6	18.1
PBR	1.2	7.3	3.5	0.6	2.0
기준년월	2018년9월		2018년9월	2018년9월	2018년9월

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.21%로 적정수준 최근 한달간 GS리테일의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.21%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.88%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 40.52%, 외국인 48.95% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 48.95%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 40.52%를 보였으며 개인은 10.52%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 59.56%로 가장 높았고, 기관이 33.65%로 그 뒤를 이었다. 개인은 6.77%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적 강세패턴으로 전환 후 조정양상이 길어지고 있다.

주요 매물구간인 39,100원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 39,100원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 39,100원대는 전체 거래의 15.2%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 38,350원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 38,350원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 38,350원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com