[ET투자뉴스]동아에스티, "실적 성장 둔화 속…" BUY-삼성증권

발행일 : 2019-01-10 10:13 업데이트 : 2019-01-10 10:13

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삼성증권에서 10일 동아에스티(170900)에 대해 "실적 성장 둔화 속 하반기 R&D 성과 기대"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 124,000원을 내놓았다.

삼성증권 서근희 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 삼성증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 한차례 레벨업 된 이후 이번에는 직전 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 12.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

삼성증권에서 동아에스티(170900)에 대해 " 동아에스티 별도 기준 4분기 매출액 1,469억원(+1.1% YoY), 영업이익 13억원 (흑전 YoY) 전망. 직전 추정치 대비 매출액 2.7%, 영업이익 82.3% 하향 조정. 4분기 R&D 비용 220억원으로 전분기 대비 증가 예상"라고 분석했다.

또한 삼성증권에서 "2018년 뉴로보 (Neurobo)와의 기술 이전 계약 체결로 계약금 관련 일회성 수익 160억원 반영. 높은 기저효과로 인해 2019년 매출액6,054억원 (+5.2% YoY), 영업이익 395억원 (-1.6% YoY) 전망. 추가 기술 이전 없이 본업 성장만으로 실적 개선 어려움"라고 밝혔다.

한편 " 기존 파이프라인 순조로운 임상 진행. 연내 애브비 (AbbVie)에 기술수출한 MerTK 저해제 후보물질 도출 예상. 빠르면 연말 전임상 진입 기대. 아스트라제네카 (AstraZeneca)와의 계약 기간 고려 면역항암제 후보 물질 연내 선도물질 도출예상 및 향후 기술 수출 기대"라고 전망했다.

◆ Report statistics

삼성증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년1월 100,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 124,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다가 이번에는 직전목표가보다 소폭 높은 수준으로 상향반전되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY	BUY
목표주가	123,778	140,000	105,000

*최근 분기기준

오늘 삼성증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 124,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대신증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 140,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 신한금융투자에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 105,000원을 제시한 바 있다.

<삼성증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20190110	BUY	124,000
20181015	BUY	124,000
20180105	매수	100,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20190110	삼성증권	BUY	124,000
20181121	키움증권	BUY(REINITIATE)	130,000
20181106	NH투자증권	BUY(유지)	125,000
20181101	신한금융투자	매수(유지)	105,000