[ET투자뉴스]도이치모터스_주요 매물구간인 5,640원선이 저항대로 작용

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들 중에서 변동폭이 커도 수익률은 낮은 편 28일 오전 11시55분 현재 전일대비 2.43% 오른 5,060원을 기록하고 있는 도이치모터스는 지난 1개월간 8.99% 하락했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 1.7%를 기록했다. 이는 유통 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 도이치모터스의 월간 변동성이 작았던 만큼 주가등락률도 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 도이치모터스의 위험을 고려한 수익률은 -5.2를 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 모습을 나타냈다. 게다가 유통업종의 위험대비수익률 -1.8보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 도이치모터스가 속해 있는 유통업종은 코스닥지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
메디프론	3.3%	-13.5%	-4.0
아가방컴퍼니	2.5%	-4.6%	-1.8
대원미디어	2.1%	1.5%	0.7
도이치모터스	1.7%	-9.0%	-5.2
녹원씨엔아이	1.5%	-6.3%	-4.2
코스닥	1.3%	-4.0%	-3.0
유통	2.8%	-5.3%	-1.8

관련종목들 상승 우위, 유통업종 -1.29%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 상승종목이 더 많지만 유통업종은 1.29% 하락중이다.

메디프론	4,635원 ▲90(+1.98%)	아가방컴퍼니	3,740원 ▲30(+0.81%)
녹원씨엔아이	8,900원 ▼100(-1.11%)	대원미디어	10,150원 ▲220(+2.22%)

증권사 목표주가 7,700원, 현재주가 대비 52% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 도이치모터스의 평균 목표주가는 7,700원이다. 현재 주가는 5,060원으로 2,640원(52%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사 투자의견을 보면 키움증권의 한동희 에널리스트가 " 2019년 주가의 재평가를 기대하며, 2017년 연결 매출액 중 BMW 신차판매 비중 71%. BMW 화재에 따른 리콜 이슈로 8월부터 BMW 한국 판매량 지속 하락 중 (10월 -52% YoY, +4% QoQ). 이에 따른 도이치모터스에 대한 실적 우려감 존재. 하지만 우려와 달리 3Q18 영업이익 175억원 (+122% QoQ)으로 기존 추정치 14% 상회…" (이)라며 투자의견 BUY (Initiate) 에 목표주가: 7,700원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 1.85%로 업종평균 하회. PER은 11.15로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.67로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 도이치모터스는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 가장 낮은 상태를 보이고 있다.

	도이치모터스	메디프론	녹원씨엔아이	아가방컴퍼니	대원미디어
ROE	6.0	-49.3	5.2	-3.9	6.9
PER	11.2	-	34.6	-	17.5
PBR	0.7	5.2	1.8	0.7	1.2
기준년월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) 12월17일부터 기관이 8거래일 연속 순매도 행진을 벌이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 435,735주를 순매수한 반면, 기관은 매도 관점으로 접근하면서 319,296주를 순매도했고, 개인들도 초반에 동종목을 순매도한 이후에 근래에는 순매도량을 줄이면서 116,439주를 순매도한 것으로 집계됐다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.52%로 적정수준 최근 한달간 도이치모터스의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.52%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.64%를 나타내고 있다. 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 17.08% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 76.67%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 17.08%를 보였으며 기관은 6.23%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 71.75%로 가장 높았고, 기관이 16.44%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 11.79%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적 관점에서 불완전 정배열상태를 보이며 하락으로 추세전환 신호가 나오고 있다.

주요 매물구간인 5,640원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 5,640원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 5,640원대는 전체 거래의 21%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 5,770원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 5,640원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 5,640원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com