[ET투자뉴스]코스맥스_주요 매물구간인 132,500원선이 저항대로 작용

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들 사이에서 변동성 높아도 수익률은 낮아 24일 오후 12시10분 현재 전일대비 2.7% 하락하면서 126,000원을 기록하고 있는 코스맥스는 지난 1개월간 3.45% 하락했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 2.5%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 코스맥스의 월간 변동성이 상당히 커지면서 주가흐름도 주요종목군 내에서 가장 나쁜 모습을 보였다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 코스맥스의 위험을 고려한 수익률은 -1.3을 기록했는데, 변동성이 커지면서 위험요인이 증가하였기 때문에 위험대비 수익률이 가장 부진했던 것으로 나타났다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률 0.1보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 코스맥스가 속해 있는 코스피업종은 화학지수보다 변동성과 등락률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 그래도 동종업종의 월간등락률은 보합을 유지하고 있다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
코스맥스	2.5%	-3.5%	-1.3
애경산업	2.0%	-2.3%	-1.1
휴켐스	1.8%	6.1%	3.3
락앤락	1.8%	2.0%	1.1
SKC	1.7%	5.4%	3.1
화학	1.1%	4.3%	3.9
코스피	0.8%	0.0%	0.1

관련종목들 혼조세, 화학업종 -0.42%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 화학업종은 0.42% 하락하고 있다.

애경산업	49,150원 ▼1850(-3.63%)	휴켐스	26,100원 ▲150(+0.58%)
SKC	36,300원 0 (0.00%)	락앤락	20,050원 ▼150(-0.74%)

증권사 목표주가 171,600원, 현재주가 대비 36% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 코스맥스의 평균 목표주가는 171,600원이다. 현재 주가는 126,000원으로 45,600원(36%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 한양증권의 최서연 에널리스트가 " 점진적인 실적 개선 기대, 미국은 코스맥스 USA와 누월드의 영업이익을 단순 합산할 경우 3분기 흑자 달성한 것으로 파악된다. 누월드가 효과적인 비용 컨트롤로 예상보다 영업이익이 빠르게 개선되고 있어 내년 미국 지역 순이익 플러스 전환도 가능할 것으로 전망된다. 인도네시아는 3분기 주요 고객사의 리뉴얼 영향에서 완전히 벗어나지 못했으나 손실폭은 감소하였으며 일본 고객사와의 협력을 통해 점진적인 실적 개선이 기대된다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 180,000원을 제시했고, DB금융투자의 박현진 에널리스트가 " 2019년 성장 전략 공유, 전일 오후 [현지화를 통한 세계화, 고객과 하나, 코스맥스 만의 것을 찾자!]는 키워드를 제시하며 2019년 경영전략과 장기적인 혜안을 공유하는 자리가 마련되었다. 2019년 연결매출 20%YoY 성장을 목표로 하며, 세부적으로는 우리만의 원료와 처방으로 아이디어 도출 단계에서부터 바이어들과 협력하는 OBM 사업모델에 주력한다는 의도로 보인다…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 190,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 3.79%로 업종평균 수준.PER은 64.43으로 업종평균보다 높으며, PBR은 5.49로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 코스맥스는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER과 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태를 유지하고 있다.

	코스맥스	휴켐스	애경산업	SKC	락앤락
ROE	8.5	16.7	3.8	9.2	5.7
PER	64.4	9.6	120.6	8.5	29.2
PBR	5.5	1.6	4.6	0.8	1.7
기준년월	2018년9월	2018년9월		2018년9월	2018년9월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) 기관이 3일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 6일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 92,250주를 순매수한 반면, 기관은 매도 관점으로 접근하면서 57,521주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 34,729주를 순매도한 것으로 집계됐다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.8%로 적정수준 최근 한달간 코스맥스의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.8%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.24%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 33.49%, 외국인 28.26% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 38.24%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 33.49%를 보였으며 외국인은 28.26%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 39.43%로 가장 높았고, 기관이 34.42%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 26.13%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적 관점에서 불완전 정배열상태를 보이며 하락으로 추세전환 신호가 나오고 있다.

주요 매물구간인 132,500원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 132,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 132,500원대는 전체 거래의 31.7%가 잡혀있는 매매가 상대적으로 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성이 높고, 그리고 127,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 127,000원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 127,000원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com