[ET투자뉴스]하림지주_상장주식수 대비 거래량은 0.16%로 적정수준

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

위험대비수익률 2.4, 업종평균대비 성과 좋지 않아 4일 오전 11시40분 현재 전일대비 2.15% 하락하면서 11,400원을 기록하고 있는 하림지주는 지난 1개월간 3.64% 상승했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 1.5%를 기록했다. 이는 금융 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 하림지주의 월간 주가수익률은 적정한 수준에 있었지만 변동성은 상대적으로 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 하림지주의 위험을 고려한 수익률은 2.4를 기록했는데, 변동성은 낮은 편이었지만 주가상승률 또한 높지 않았기 때문에 전체적인 관점에서의 위험대비 수익률은 중간 수준을 유지했다. 다만 금융업종의 위험대비수익률 3.7보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적으로 보기 어렵다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 하림지주가 속해 있는 금융업종은 코스닥지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 금융업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
제이콘텐트리	3.8%	5.0%	1.3
원익홀딩스	2.3%	3.5%	1.5
휴온스글로벌	2.0%	13.1%	6.5
하림지주	1.5%	3.6%	2.4
이베스트투자증권	0.7%	2.0%	2.8
코스닥	1.2%	2.8%	2.3
금융	1.0%	3.7%	3.7

관련종목들 혼조세, 금융업종 -0.15%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 금융업종은 0.15% 하락하고 있다.

이베스트투자증권	9,350원 ▲150(+1.63%)	휴온스글로벌	46,600원 ▲150(+0.32%)
원익홀딩스	4,140원 ▼55(-1.31%)	제이콘텐트리	5,080원 ▼10(-0.20%)

증권사 목표주가 15,700원, 현재주가 대비 37% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 하림지주의 평균 목표주가는 15,700원이다. 현재 주가는 11,400원으로 4,300원(37%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 IBK투자증권의 김장원 에널리스트가 " 사업 확장으로 성장 기반 갖춰, 육계사업을 가금사업으로 확장하고, 양돈사업도 양돈업체를 인수하면서 더욱 확장했으며, 육가공 사업을 추가함으로써 식품사업체로 발돋움했다. 가금류와 사육돼지의 먹이인 사료를 생산하고, 농장을 운영하며, 관련 식품을 가공하는 일관생산체제를 갖췄고, 소비자의 수요에 맞춘 다양한 가공제품을 출시하여 시너지를 극대화하는 전략이다…" (이)라며 투자의견 매수(신규)에 목표주가: 15,500원을 제시했고, KB증권의 김준섭, 이수경 에널리스트가 " 기대에 부합하는 3분기 실적, 하림지주의 3Q18 실적은 매출액 2.0조원 (+11.9% YoY), 영업이익은 1,177억원 (-5.5% YoY)으로 KB증권의 추정치 (매출액 1.74조원, 영업이익 1,086억원)를 소폭 상회하는 실적을 거뒀다. 실적이 추정치를 상회한 이유는 가금부문 자회사인 하림의 실적이 KB증권의 추정을 상회하였기 때문이다. 가금부문 (하림 등)은 전분기 대비 흑자 전환한 65억원의 영업이익을 시현하였다…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 16,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 6.45%로 업종평균 상회. PER은 3.49로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.33으로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 하림지주는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 가장 낮은 상태를 보이고 있다.

	하림지주	이베스트투자증권	제이콘텐트리	원익홀딩스	휴온스글로벌
ROE	9.4	-	3.3	10.0	10.3
PER	3.5	-	50.1	3.5	8.6
PBR	0.3	-	1.7	0.4	0.9
기준년월			2018년9월	2018년9월	2018년9월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 전일 기관이 39,529주를 순매수했고, 외국인은 3,319주를 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 93,201주를 순매수했고, 기관도 순매도를 기록하다가 다시 순매수로 돌아서면서 20,560주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도 우위로 반전되면서 113,761주를 순매도한 것으로 나타났다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.16%로 적정수준 최근 한달간 하림지주의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.16%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.57%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 21.23% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 65.05%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 21.23%를 보였으며 외국인은 13.7%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 67.27%로 가장 높았고, 기관이 17.39%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 15.32%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

현재주가 근처인 11,000원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 11,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 11,000원대는 전체 거래의 25.2%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 10,600원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 11,000원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 11,000원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com