유안타증권에서 3일 넷마블(251270)에 대해 "해외매출 73%에 중국은 없다 "라며 투자의견을 'BUY (M)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 150,000원을 내놓았다.
유안타증권 이창영 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY (M)'의견은 유안타증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 하향조정되고 있는데 조정폭이 이번에 더욱 커지는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 14.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
유안타증권에서 넷마블(251270)에 대해 "2018년에는 동사 주요 수익원이었던 [리니지2레볼루션] 매출이 급감하던 상황(3Q18누적 YoY -48%, 4,000억원 감소)이었고, 주52시간 등 인건비도 같은 기간 12%, 332억원 증가하며, 영업이익이 급감한 상황이어서, 2019년에는 기저효과가 크게 나타날 수 있을 것으로 예상함 "라고 분석했다.
또한 유안타증권에서 "동사는 2018년 중국 판호 발급 중단에 따른 중국 진출기대 소멸로 기대가치가 상당부분 훼손되었음. 그러나, 동사 3Q18 매출액 5,260억원 중 북미 32%, 유럽 11%, 일본 15%, 동남아 11%로 다양한 해외지역에서 매출을 발생시키고 있고, 쟝르도 캐쥬얼 32%, RPG 35%, MMORPG 25%로 구성되어 있어, 중국을 배제하고도 향후 성장성 높은 안정된 수익 포트폴리오를 구성하고 있다는 판단임"라고 밝혔다.
◆ Report statistics
유안타증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년11월 250,000원까지 높아졌다가 2018년8월 210,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 150,000원으로 새롭게 조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
BUY(유지)
HOLD(유지)
목표주가
155,071
180,000
120,000
*최근 분기기준
오늘 유안타증권에서 발표된 'BUY (M)'의견 및 목표주가 150,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 180,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KTB투자증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 120,000원을 제시한 바 있다.
<유안타증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20181203
BUY (M)
150,000
20180809
BUY (M)
210,000
20180531
매수(유지)
250,000
20180405
매수(유지)
250,000
20180207
매수(유지)
250,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20181203
유안타증권
BUY (M)
150,000
20181203
이베스트투자증권
BUY (MAINTAIN)
165,000
20181127
BNK투자증권
매수
150,000
20181127
미래에셋대우
매수
156,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
