[ET투자뉴스]이노션_상장주식수 대비 거래량은 0.21%로 적정수준

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

위험대비수익률 3.9, 업종평균대비 성과 좋아 3일 오후 12시5분 현재 전일대비 5.34% 하락하면서 63,800원을 기록하고 있는 이노션은 지난 1개월간 11.54% 상승했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 2.9%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 이노션의 월간 주가수익률이 상당히 높았던 만큼 변동성도 다소 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 이노션의 위험을 고려한 수익률은 3.9를 기록했는데, 변동성은 높은 편이나 위험대비 수익률은 그렇게 높지 않다. 그럼에도 코스피업종의 위험대비수익률 2.5보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 이노션이 속해 있는 코스피업종은 서비스업지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력이 떨어지면서 업종상승률도 미진했다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
더존비즈온	3.0%	1.0%	0.3
이노션	2.9%	11.5%	3.9
녹십자홀딩스	2.6%	9.6%	3.6
NHN엔터테인먼트	2.2%	20.8%	9.4
GKL	2.0%	9.5%	4.7
서비스업	0.9%	8.7%	9.6
코스피	0.7%	1.8%	2.5

관련종목들은 상승 우위, 서비스업업종 +0.15%

이 시각 현재 관련종목들은 상승이 우세한 가운데 서비스업업종은 0.15% 상승중이다.

더존비즈온	50,800원 ▲900(+1.80%)	NHN엔터테인먼트	58,200원 ▲500(+0.87%)
GKL	25,350원 ▼150(-0.59%)	녹십자홀딩스	25,100원 ▲900(+3.72%)

증권사 목표주가 82,500원, 현재주가 대비 29% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 이노션의 평균 목표주가는 82,500원이다. 현재 주가는 63,800원으로 18,700원(29%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 대신증권의 김회재 에널리스트가 " 하이네켄에 취해보자, 최근 이노션의 미주 JV인 Canvas는 하이네켄을 신규 광고주로 영입. 2019년부터 3년간 하이네켄의 미국내 매체 집행을 대행하는 계약 체결. 하이네켄의 이전 매체 대행은 2012년에 계약을 체결한 Publicis의 자회사인 Starcom- Ad Age에 따르면 하이네켄은 2017년 기준 미국에서 약 5천억원(475m USD)을 집행한 미국내 99번째 규모의 광고주…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 91,000원을 제시했고, 메리츠종금증권의 정지수 에널리스트가 " 2019년미주신차대행효과본격화, 미주 제네시스 G70 출시는 판매망 관련 이슈로 다소 지연됐으나, 1Q19부터 실적에 본격적으로 반영. 미주 싼타페 출시를 시작으로 제네시스 G70, 프리미엄 친환경 신차 등 다양한 프로모션 진행 기대. 2019년 연결 매출총이익 4,871억원(+4.7% YoY), 영업이익 1,263억원(+6.9% YoY) 전망…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 79,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 8.58%로 업종평균 상회. PER은 16.07로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.81임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 이노션은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	이노션	녹십자홀딩스	더존비즈온	GKL	NHN엔터테인먼트
ROE	11.2	6.4	25.3	14.4	3.2
PER	16.1	12.5	35.3	19.4	18.5
PBR	1.8	0.8	9.0	2.8	0.6
기준년월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) 11월19일부터 기관이 10거래일 연속 순매수 행진을 벌이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 153,135주를 순매수한 반면, 외국인은 매도 우위를 지속하면서 84,887주를 순매도했고, 개인들도 매도 우위로 반전되면서 68,248주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.21%로 적정수준 최근 한달간 이노션의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.21%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 4.5%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 50.42%, 외국인 34.78% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 50.42%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 34.78%를 보였으며 개인은 14.78%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 48.6%로 가장 높았고, 외국인이 32.03%로 그 뒤를 이었다. 개인은 19.36%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

주요 매물구간인 58,200원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 58,200원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 58,200원대는 전체 거래의 20.1%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 59,800원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 59,800원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 59,800원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com