[ET투자뉴스]두산중공업, "수주 회복으로 성장…" 중립(하향)-IBK투자증권

발행일 : 2018-12-03 08:50 업데이트 : 2018-12-03 08:50

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IBK투자증권에서 3일 두산중공업(034020)에 대해 "수주 회복으로 성장 동력 입증 필요"라며 투자의견을 '중립(하향)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 13,000원을 내놓았다.

IBK투자증권 이상현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '중립(하향)'의견은 IBK투자증권에서 7개월만에 매매의견을 새롭게 조정하는 것으로 직전 매매의견인 '매수(유지)'에서 한단계 내려앉은 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 약간이나마 보수적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하다가 이번에 목표가가 하향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 14%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

IBK투자증권에서 두산중공업(034020)에 대해 "중국 등 신흥국에서의 굴삭기 판매호조와 두산밥캣의 실적개선 등으로두산인프라코어의 양호한 실적이 연결실적에 지속적으로 기여할 것으로 예상된다. 2018년 수주잔고 감소와 원자재가격 상승에 따른 주단부문 수익성 악화 등 중공업 부문의 부진이 이어졌지만 수주개선 기대감과 매출증가 전망에 따라 수익성이 소폭 개선될 전망이다"라고 분석했다.

또한 IBK투자증권에서 "2018년 8월 1.96조원 규모의 삼척 포스파워 화력발전소 EPC공사(1.05GW X 2기) 수주로 3분기 누적수주는 3.7조원을 기록했다. 2018년6.9조원 수주목표 달성은 쉽지 않을 것으로 예상되지만 1.6조원 규모의인도네시아 자와 화력발전소 수주가 연내 확정될 경우 수주목표에 근접하며 수주잔고도 증가할 것으로 기대된다"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

IBK투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 조정폭 또한 이번에 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	트레이딩매수	매수(유지)	HOLD
목표주가	13,400	18,000	11,000

*최근 분기기준

오늘 IBK투자증권에서 발표된 '중립(하향)'의견 및 목표주가 13,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 약간이나마 보수적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 18,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권에서 투자의견 'MARKETPERFORM'에 목표주가 11,000원을 제시한 바 있다.

<IBK투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20181203	중립(하향)	13,000
20180511	매수(유지)	23,000
20171130	매수(유지)	23,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20181203	IBK투자증권	중립(하향)	13,000
20181122	대신증권	MARKETPERFORM	11,000
20181101	KB증권	BUY(유지)	13,500
20181101	삼성증권	HOLD	11,500