[ET투자뉴스]롯데정밀화학_위험대비수익률 3.1로 하위권, 업종지수보다 낮아

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위험대비수익률 3.1로 하위권, 업종지수보다 낮아 28일 오전 11시35분 현재 전일대비 5.06% 오른 42,600원을 기록하고 있는 롯데정밀화학은 지난 1개월간 7.58% 상승했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2.4%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 롯데정밀화학의 월간 변동성이 상대적으로 큰 편은 아니었으나 주가상승률도 또한 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 롯데정밀화학의 위험을 고려한 수익률은 3.1을 기록했는데, 변동성은 중간 수준이었으나 전체적인 관점에서의 위험대비 수익률은 다소 부진했다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률인 4.5보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 롯데정밀화학이 속해 있는 코스피업종은 화학지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력이 떨어지면서 업종상승률도 미진했다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
대한유화	2.9%	7.3%	2.5
SK케미칼	2.8%	31.1%	11.0
롯데정밀화학	2.4%	7.6%	3.1
락앤락	2.1%	30.8%	14.6
휴켐스	1.9%	17.1%	9.0
화학	1.4%	5.5%	3.9
코스피	0.9%	4.1%	4.5

관련종목들 혼조세, 화학업종 -0.1%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 화학업종은 0.1% 하락하고 있다.

대한유화	161,500원 ▼8000(-4.72%)	SK케미칼	78,900원 ▲300(+0.38%)
락앤락	19,950원 ▼150(-0.75%)	휴켐스	24,950원 ▼600(-2.35%)

증권사 목표주가 60,000원, 현재주가 대비 40% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 롯데정밀화학의 평균 목표주가는 60,000원이다. 현재 주가는 42,600원으로 17,400원(40%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사 투자의견을 보면 KTB투자증권의 이희철 에널리스트가 " 가성소다 업황 당분간 부진 예상. 다만 배당 확대, 신규 투자 가능성은 긍정적, 주력제품 중 하나인 가성소다 업황이 둔화되면서 이연(lagging) 효과가 본격 반영되는 내년 실적 둔화 폭 확대 가능성. 이를 반영해 목표주가를 6.0만원으로 하향 조정. 다만 최근 주가 급락에 따라 19E PER 5.8x, PBR 0.7x 수준으로 기반영된 점을 감안해 투자의견은 유지. 롯데그룹 배당확대 정책과 올해 실적 호조세 감안하면 추정 배당 수익률 3%대 이상 가능할 전망…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 60,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 11.48%로 업종평균 상회. PER은 8.63으로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.8로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 롯데정밀화학은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	롯데정밀화학	락앤락	휴켐스	대한유화	SK케미칼
ROE	9.3	5.7	16.7	13.0	5.6
PER	8.6	29.3	9.2	5.1	21.6
PBR	0.8	1.7	1.5	0.7	1.2
기준년월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 11월14일부터 외국인들이 10거래일 연속 순매도 행진을 벌이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 순매도로 돌아서면서 122,775주를 순매도했고, 기관도 매도 우위를 보이면서 128,059주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 250,834주를 순매수했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.48%로 적정수준 최근 한달간 롯데정밀화학의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.48%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 5.17%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 22.1%, 외국인 41.02% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 41.02%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 36.86%를 보였으며 기관은 22.1%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 44.68%로 가장 높았고, 개인이 40.38%로 그 뒤를 이었다. 기관은 14.93%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 거래량은 보통, 투자심리는 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 주가흐름처럼 투자심리도 개선되고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 지속됐던 하락국면을 마무리하면서 상승국면으로의 전환가능성이 높아지고 있다.

현재주가 근처인 42,250원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 42,250원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 42,250원대는 전체 거래의 26.2%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 50,900원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고는 있지만, 위로 제2매물대 저항구간인 50,900원대까지는 아직 거리가 상대적으로 멀고, 아래로 제1매물대 지지대인 42,250원이 더 가깝게 위치하고 있다. 제2매물가격대에 주가가 지금 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 42,250원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 42,250원대의 지지가능성과 50,900원대의 저항가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com