[ET투자뉴스]넷마블, "Global Pio…" 매수-BNK투자증권

발행일 : 2018-11-27 15:56 업데이트 : 2018-11-27 15:56

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BNK투자증권에서 27일 넷마블(251270)에 대해 "Global Pioneer"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 150,000원을 내놓았다.

BNK투자증권 이경일 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 목표가가 다시 하향조정되면서 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습인데, 이번에 조정된 가격조정폭이 더욱 커지는 흐름이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 20%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

BNK투자증권에서 넷마블(251270)에 대해 "블소 레볼루션의 12월 일평균 매출 45억원, 1Q19 분기 일평균 매출 30억원 기록하며 시장기대치 상회하는 성과 기록할 것으로 예상. 1Q19 일평균 매출 추정은 DAU 250만명, ARPU 35,000원 가정. 사전예약이 시작된 10월부터검은사막 등 동종 장르 경쟁작들의 매출이 하락세를 나타내고 있다는 점도 흥행 기대감을 증가시키는 요인"라고 분석했다.

또한 BNK투자증권에서 "내년 하반기 무렵 M&A 가시화될 것으로 예상. 동사는 3Q15 SGN(現 Jam City) 인수, 4Q16 Kabam Vancouver studio 인수를 통해 성공적인 M&A 성과를 보여준 만큼 향후 대규모 M&A를 통한 시너지 효과 기대. 한편 2Q19 중국 판호 발급 정상화될 경우 2H19부터 L2R 중국 서비스 가능할 것으로 예상"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

BNK투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년11월 230,000원까지 높아졌다가 2018년4월 180,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 150,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY(유지)	HOLD(유지)
목표주가	154,308	180,000	120,000

*최근 분기기준

오늘 BNK투자증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 150,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 180,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KTB투자증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 120,000원을 제시한 바 있다.

<BNK투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20181127	매수	150,000
20180502	매수(유지)	180,000
20180416	매수(유지)	180,000
20180307	매수	200,000
20180112	매수(유지)	230,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20181127	BNK투자증권	매수	150,000
20181127	미래에셋대우	매수	156,000
20181120	유진투자증권	HOLD(유지)	130,000
20181114	메리츠종금증권	BUY	180,000