[ET투자뉴스]한세실업_상장주식수 대비 거래량은 0.6%로 적정수준

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

위험대비 수익률 1.3으로 상위권, 업종평균대비 성과 좋아 22일 오후 12시40분 현재 전일대비 5.54% 오른 20,000원을 기록하고 있는 한세실업은 지난 1개월간 5.26% 상승했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 3.9%를 기록했다. 이는 섬유의복 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 한세실업의 월간 주가수익률이 상당히 높았던 만큼 변동성도 다소 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 한세실업의 위험을 고려한 수익률은 1.3을 기록했는데, 변동성은 높았으나 주가흐름이 괜찮았기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 또한 섬유의복업종의 위험대비수익률 -0.4보다도 높았기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 한세실업이 속해 있는 섬유의복업종은 코스피지수보다 변동성과 등락률이 모두 높은 모습이다. 업종등락률이 마이너스지만 시장보다는 탄력이 있고, 흐름도 좋다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
F&F	5.4%	-9.6%	-1.7
한세실업	3.9%	5.3%	1.3
한섬	3.0%	-0.3%	0.1
경방	2.8%	0.4%	0.1
LF	1.9%	14.1%	7.4
코스피	1.1%	-1.3%	-1.1
섬유의복	1.8%	-0.8%	-0.4

관련종목들도 일제히 상승, 섬유의복업종 +1.42%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 섬유의복업종은 1.42% 상승중이다.

F&F	55,300원 ▲1800(+3.36%)	경방	11,500원 ▲50(+0.44%)
한섬	38,150원 ▲300(+0.79%)	LF	25,450원 ▲200(+0.79%)

증권사 목표주가 22,200원, 현재주가 대비 11% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 한세실업의 평균 목표주가는 22,200원이다. 현재 주가는 20,000원으로 2,200원(11%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 하나금융투자의 허제나 에널리스트가 " 수익성 회복이 관건, 훼손된 수익성 회복이 관건이다. 전방시장 불황으로 저가 수주가 확대된 영향이다. 추가적인 오더 축소는 더더욱 없어야 한다. 미 달러 노출도가 높아 달러 강세 시기에 주목 받지만 OEM 본업의 펀더멘털 개선이 전제될 때 합리적 수준의 밸류에이션 부여가 가능하다. 전방시장부진으로 훼손되었던 OEM부문 안정 마진율 회복과, 2019년을 기점으로 손익분기점 달성이 예상되는 염색공장 수직계열화에 따른 수익성 개선 추이를 지켜보아야 한다…" (이)라며 투자의견 Neutral(？규)에 목표주가: 19,000원을 제시했고, 한국투자증권의 나은채 에널리스트가 " 회복 국면, 2019년 턴어라운드주 , 3분기 성수기 영업이익은 302억원으로 전년 대비 14% 감소했으나 컨센서스에부합했다. OEM 부문 영업이익률이 약 7%로 작년보다 1.4%p 하락했으나 상반기적자에서 벗어나며 회복이 입증, 실적 부진에서 벗어나고 있다. 특히 3분기까지 원재료 가격 부담이 컸음을 감안하면 선방, 4분기부터 전년 대비 큰 폭의 실적 개선이 시작될 것이다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 26,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 2.28%로 업종평균 하회. PER은 31.59로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.32임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 한세실업은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER과 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태로 유지되고 있다.

	한세실업	LF	F&F	경방	한섬
ROE	4.2	6.3	30.5	3.5	5.4
PER	31.6	10.5	7.4	12.9	17.4
PBR	1.3	0.7	2.3	0.4	0.9
기준년월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 11월19일부터 전일까지 외국인이 3거래일 연속 순매수를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 378,616주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 159,731주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 538,347주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.6%로 적정수준 최근 한달간 한세실업의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.6%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 6.45%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 34.52%, 외국인 26.74% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 38.72%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 34.52%를 보였으며 외국인은 26.74%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 50.06%로 가장 높았고, 외국인이 25.33%로 그 뒤를 이었다. 기관은 24.59%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기 반등의 모습이 나오고 있으나 20일, 60일 수급선의 저항이 만만치 않다.

주요 매물구간인 18,600원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 18,600원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 18,600원대는 전체 거래의 17.4%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 20,700원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하면서 제2매물대 저항구간인 20,700원대에 점차 가까워지고 있기 때문에, 추가상승시에는 동가격대에서의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 20,700원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 20,700원대의 저항가능성과 18,600원대의 지지가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com