한화투자증권에서 20일 현대건설(000720)에 대해 "수주면 수주, 실적이면 실적"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 80,000원을 내놓았다.
한화투자증권 송유림 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 한화투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '매수'의견에서 'BUY(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 48.1%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
한화투자증권에서 현대건설(000720)에 대해 "지난 3년 동안 해외 수주 부진을 겪은 이후 내부적으로 해외 수주의 필요성에 대해 절감하고 있는 가운데 유가 회복, 석유화학 투자 확대등 해외 발주 여건이 개선되고 있어 그 성과가 주목된다. 이에 따라 그간 겪어온 해외 매출 감소, 원가율 상승 등이 해소되며 실적도 자연스레 회복될 전망이다. 특히, 내년 건설사들의 영업이익이 증익과 감익으로 추세가 갈릴 것으로 예상되는 상황에서 동사의 이익 개선세는 더욱 부각될 것으로 보인다"라고 분석했다.
또한 한화투자증권에서 "목표주가는 2019년 예상 BPS 66,104원에 목표배수 1.2배를 적용하여 산출했다. 목표배수 1.2배를 적용한 이유는 1) 해외 발주시장 개선에 따른 수주 모멘텀이 유효하고, 2) 2019년 실적 개선이 두드러질 것으로 예상되는데 있다. 최근 5년 동안 동사의 주가는 12개월 선행 기준 P/B 0.48~1.27배에서 움직여왔는데, 현재 주가는 0.8배 수준이다"라고 밝혔다.
◆ Report statistics
한화투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년11월 54,000원이 저점으로 제시된 이후 2018년6월 87,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 80,000원으로 다소 하향조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근 2회연속 목표가가 높아지가 이번에는 직전보다 소폭 낮은 수준으로 하향반전되는 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
BUY(유지)
POSITIVE 유지
목표주가
72,060
86,000
65,000
*최근 분기기준
오늘 한화투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 80,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 11% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 흥국증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 86,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하나금융투자에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 65,000원을 제시한 바 있다.
<한화투자증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20181120
BUY(유지)
80,000
20181105
BUY(유지)
80,000
20180911
BUY(유지)
80,000
20180807
BUY
76,000
20180730
BUY(유지)
76,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20181120
한화투자증권
BUY(유지)
80,000
20181114
유진투자증권
BUY(유지)
66,000
20181109
KB증권
POSITIVE 유지
65,000
20181109
신한금융투자
BUY
68,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
