[ET투자뉴스]다나와_상장주식수 대비 거래량은 0.62%로 적정수준

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

위험대비수익률 -3.5로 하위권, 업종지수보다 높아 19일 오전 9시35분 현재 전일대비 2.95% 오른 17,450원을 기록하고 있는 다나와는 지난 1개월간 12.31% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 3.5%를 기록했다. 이는 인터넷 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 다나와의 월간 변동성이 상대적으로 커지면서 주가등락률은 마이너스를 나타내고 있다는 의미이다. 최근 1개월을 기준으로 다나와의 위험을 고려한 수익률은 -3.5를 기록했는데, 변동성이 높고 주가는 약세를 기록하면서 위험대비 수익률은 저조한 모습을 보였다. 그러나 인터넷업종의 위험대비수익률 -4.9보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 다나와가 속해 있는 인터넷업종은 코스닥지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
케이아이엔엑스	3.5%	-2.5%	-0.7
다나와	3.5%	-12.3%	-3.5
카페24	3.4%	-25.8%	-7.5
사람인에이치알	3.3%	8.3%	2.5
예스24	2.0%	-0.2%	-0.1
코스닥	2.2%	-5.9%	-2.6
인터넷	3.2%	-15.9%	-4.9

관련종목들 상승 우위, 인터넷업종 +1.27%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 인터넷업종은 1.27% 상승중이다.

카페24	92,600원 ▲1200(+1.31%)	케이아이엔엑스	25,350원 ▲100(+0.40%)
예스24	4,670원 ▼10(-0.21%)	사람인에이치알	18,200원 ▲300(+1.68%)

증권사 목표주가 25,000원, 현재주가 대비 43% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 다나와의 평균 목표주가는 25,000원이다. 현재 주가는 17,450원으로 7,550원(43%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 이베스트투자증권의 정홍식 에널리스트가 " 3Q18 Review: 영업이익 +20.5% YoY, 동사의 3Q18분기 실적은 매출액(별도) 128억원(+17.0% yoy), 영업이익(연결) 46억원(+20.5% yoy, 별도기준 OPM 38.3%)을 기록하였다. 이는 기존 추정치(Sales 134억원,OP 49억원) 대비 Sales 6억원, OP 3억원 하회하였지만 그 차이는 미미하다. 참고로 동사는 본사(별도기준)에서 대부분의 이익이 창출(3Q18 연결OP 46억원, 별도OP 49억원,3Q18 늑대와여우컴퓨터 NI -2.8억원)되기 때문에 매출액은 별도 비교가 바람직하다…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 25,000원을 제시했고, 이베스트투자증권의 정홍식 에널리스트가 " 성장 진행형! , 동사의 3Q18 실적은 매출액(별도기준) 134억원(+22.5% yoy) 영업이익(연결기준) 49억원(+28.6% yoy)을 전망한다. 이는 기존 추정치 대비 매출액(별도기준)은 +2.2% 상향하나, 영업이익은 -5.4% 하향 조정하는 것이며, 그 이유는 본업(다나와 본사)는 매우 견조하지만, 계열사들의 수익성 둔화가 회복되지 못하고 있는 것으로 파악되기 때문이다…" (이)라며 투자의견 Buy(maintain)에 목표주가: 25,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 16.51%로 업종평균 상회. PER은 14.78로 업종평균보다 높으며, PBR은 2.42임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 다나와는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 가장 낮은 상태를 보이고 있는 가운데, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 적정한 수치를 보여주고 있다.

	다나와	케이아이엔엑스	카페24	사람인에이치알	예스24
ROE	16.4	11.6	55.7	3.9	-1.0
PER	14.8	15.0	113.6	62.5	-
PBR	2.4	1.8	63.2	2.5	1.1
기준년월	2018년9월	2018년9월		2018년9월	2018년9월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 기관이 2일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 25일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 282,080주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 118,725주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 400,805주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.62%로 적정수준 최근 한달간 다나와의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.62%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 7.07%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 15.8%, 외국인 26.17% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 58.02%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 26.17%를 보였으며 기관은 15.8%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 64.23%로 가장 높았고, 외국인이 23.2%로 그 뒤를 이었다. 기관은 12.55%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심 보통 ,거래량 침체, 현재주가는 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기적으로나마 반등이 나올 수 있지만 추세하락은 이어지고 있는 실정이다.

주요 매물구간인 20,200원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 20,200원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 20,200원대는 전체 거래의 22.1%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 21,850원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 20,200원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 20,200원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com