[ET투자뉴스]한미약품, "R&D 펀더멘탈이 …" BUY-하나금융투자

발행일 : 2018-11-13 11:12 업데이트 : 2018-11-13 11:12

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하나금융투자에서 13일 한미약품(128940)에 대해 "R&D 펀더멘탈이 가장 견고한 회사"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 570,000원을 내놓았다.

하나금융투자 선민정 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 높아졌는데, 이번에 조정된 목표가는 이전수준보다는 낮은 수준이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 37.2%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하나금융투자에서 한미약품(128940)에 대해 "9월 WCLC 학회에서 포지오티닙의 임상 2상 결과 발표 이후 더 이상 기대할 모멘텀이 부재하다는 인식 하에 한미약품의 주가는 계속 하향조정되고 있다. 그러나 스펙트럼사는 3분기 실적을 발표하면서 포지오티닙의 BTD(Breakthrough Therapy Designation) 신청서를 제출했다고 언급하였다. 빠르면 올해 말 늦어도 내년 1월 최종 지정 여부가 결정될 것으로 예상된다"라고 분석했다.

또한 하나금융투자에서 "얀센이 임상 2상을 진행하고 있는 LAPS-GLP1/GCG는 2019년 3월 임상 2상이 종료될 것으로 예상된다. 임상 2상 종료 이후 중간 데이터를 발표할 수도 있고, 바로 임상 3상을 진입할 수도 있다. 신약개발의 특성 상 임상 2상에서 3상 진입 시 가장 많이 가치가 점프업 될 수 있기 때문에, 얀센의 임상 2상 이후의 행보는 한미약품의 가치를 결정짓는 매우 중요한 이벤트가 될 수 있을 것으로 예상된다"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

하나금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년1월 770,000원까지 높아졌다가 2018년10월 520,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 570,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 하향조정되고 있고 목표가의 하락폭 또한 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	560,714	680,000	460,000

*최근 분기기준

오늘 하나금융투자에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 570,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋대우에서 투자의견 '매수'에 목표주가 680,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 신한금융투자에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 460,000원을 제시한 바 있다.

<하나금융투자 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20181113	BUY	570,000
20181030	BUY	520,000
20181008	BUY	710,000
20180907	BUY	710,000
20180710	BUY	710,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20181113	하나금융투자	BUY	570,000
20181106	하이투자증권	BUY (INITIATE)	500,000
20181106	NH투자증권	BUY(유지)	510,000
20181030	KTB투자증권	BUY	600,000