[ET투자뉴스]이마트, " 별도 기준 감익이…" BUY (M)-유안타증권

발행일 : 2018-11-12 16:55 업데이트 : 2018-11-12 16:55

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유안타증권에서 12일 이마트(139480)에 대해 " 별도 기준 감익이 아쉽다"라며 투자의견을 'BUY (M)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 285,000원을 내놓았다.

유안타증권 이진협 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY (M)'의견은 유안타증권에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 40.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

유안타증권에서 이마트(139480)에 대해 "3분기 매출액 47,272억원(+13.9% YoY), 영업이익 1,946억원(-4.1% YoY, 중단사업 제외 기준)을 기록하며, 컨센서스(2,008억원)을 하회하였다. 별도기준 매출액은 추석의 영향으로 할인점과 트레이더스이 각각 +1.5% YoY, +30.9% YoY를 기록하며 호조세를 보였다. 할인점과 트레이더스의 기존점신장율은 +1.3% YoY, +11.7% YoY 였다"라고 분석했다.

또한 유안타증권에서 "트레이더스와 온라인몰의 선전에도 불구하고 인건비와 임차료 등 비용부담으로 인해 별도 기준의 감익이 지속되고 있다. 인건비의 영향은 올해를 기점으로 낮아질 것으로 예상되지만, 노브랜드샵, 삐에로쑈핑 등 전문점의 공격적인 출점이 내년까지 지속될 것이기 때문에 임차료 부담은 내년까지 지속될 전망이다"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 낮아지고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY	TRADING BUY
목표주가	290,688	325,000	240,000

*최근 분기기준

오늘 유안타증권에서 발표된 'BUY (M)'의견 및 목표주가 285,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 이베스트투자증권에서 투자의견 'BUY (MAINTAIN)'에 목표주가 325,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 메리츠종금증권에서 투자의견 'TRADING BUY'에 목표주가 240,000원을 제시한 바 있다.

<유안타증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20181112	BUY (M)	285,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20181112	DB금융투자	BUY(유지)	298,000
20181112	신한금융투자	매수(유지)	273,000
20181112	삼성증권	BUY	290,000
20181112	유안타증권	BUY (M)	285,000