신한금융투자에서 12일 오스템임플란트(048260)에 대해 "반가운 영업 실적 개선"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 60,000원을 내놓았다.
신한금융투자 배기달, 김지하 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '트레이딩매수'의견에서 '매수(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 비교적 조정폭이 크게 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 38.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
신한금융투자에서 오스템임플란트(048260)에 대해 "3분기 영업 실적은 컨센서스(매출액 1,151억원, 영업이익 91억원)를 상회하며좋았다. 매출액은 1,140억원(+14.5%, 이하 YoY)으로 사상 최대 였다. 임플란트 내수 매출액은 279억원(+11.1%), 수출은 206억원(-4.9%)이다. 중국(+11.4%), 미국(+19.1%) 등 주요 법인의 호조로 해외 법인의 매출액은 631억원(+16.2%)이다"라고 분석했다.
또한 신한금융투자에서 "3분기에 이어 4분기 실적도 기저효과가 기대된다. 매출액은 1,187억원(+14.5%)으로 사상 최대가 예상된다. 임플란트 내수 매출액은 290억원(+12.7%)이 되겠다. 해외 법인의 매출액은 636억원(+14.4%), 임플란트 수출은 219억원(+15.5%)으로 추정된다. 영업이익은 78억원(+81억원)으로 기저효과가 기대된다. 작년 4분기 일회성 대손상각비가 약 30억원 발생하였다. 매출 증대로 판관비율이 50.9%(-6.1%p)로 낮아지겠"라고 밝혔다.
◆ Report statistics
신한금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년11월 79,000원까지 높아졌다가 2018년5월 51,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 60,000원으로 새롭게 조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 하향조정되는 모습인데, 이번 목표가의 하락폭은 다소 줄어든 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
매수
매수
목표주가
60,900
65,000
57,000
*최근 분기기준
오늘 신한금융투자에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 60,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 BNK투자증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 65,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 현대차증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 57,000원을 제시한 바 있다.
<신한금융투자 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20181112
매수(유지)
60,000
20180813
매수(유지)
61,000
20180719
매수(상향)
61,000
20180509
TRADING BUY(유지)
51,000
20180208
TRADING BUY(유지)
56,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20181112
신한금융투자
매수(유지)
60,000
20181112
현대차증권
BUY
57,000
20181112
미래에셋대우
매수
64,000
20181107
하이투자증권
BUY (MAINTAIN)
58,500
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
