[ET투자뉴스]현대백화점, "백화점 순항, 관건…" BUY-삼성증권

발행일 : 2018-11-12 15:04 업데이트 : 2018-11-12 15:04

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

삼성증권에서 12일 현대백화점(069960)에 대해 "백화점 순항, 관건은 면세점 "라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 130,000원을 내놓았다.

삼성증권 남옥진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 삼성증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '매수'의견에서 'BUY로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 48.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

삼성증권에서 현대백화점(069960)에 대해 "현대백화점의 3분기 총액매출과 영업이익은 yoy 각각 2.0%, 14.9% 증가한 1조 3,742억원(회계상 매출 4,370억원), 799억원으로 컨센서스 영업이익(768억원)을 상회해 양호했음. 관리기준 기존점 매출성장률도 2분기 3.3%에서 3.8%로 상승해 양호했음. 매출호조와 비용관리로 영업이익 증익 폭이 2분기(yoy 9.1%)대비 높아졌음"라고 분석했다.

또한 삼성증권에서 "2019년 연결 영업이익은 yoy 4% 증가한 4,043억원으로 추정됨. 이 중 백화점 영업이익은 yoy 3.3% 증가한 4,233억원으로 무난한 수준을 예상하며, 면세점 영업이익은 2018년 -210억원 적자에서 2019년에 -190억원으로 적자가 비슷하게 유지되는 것으로 가정하고 있음. 백화점은 실적이 안정적인 대신 성장성도 제한적임"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

삼성증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년11월 105,000원이 저점으로 제시된 이후 2018년6월 150,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 130,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근까지 꾸준히 상향되다가 이번에는 직전보다 낮은 수준으로 크게 하향반전하는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY	BUY
목표주가	130,583	150,000	120,000

*최근 분기기준

오늘 삼성증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 130,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 IBK투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 150,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 메리츠종금증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 120,000원을 제시한 바 있다.

<삼성증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20181112	BUY	130,000
20180906	BUY	150,000
20180809	BUY	150,000
20180706	BUY	150,000
20180615	BUY	150,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20181112	삼성증권	BUY	130,000
20181112	유안타증권	BUY (M)	125,000
20181112	대신증권	BUY	125,000
20181112	유진투자증권	BUY(유지)	130,000