[ET투자뉴스]기아차_상장주식수 대비 거래량은 0.31%로 적정수준

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들 가운데서 변동폭은 높지만 수익률은 작아 12일 오후 2시35분 현재 전일대비 2.25% 하락하면서 28,200원을 기록하고 있는 기아차는 지난 1개월간 15.19% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2.7%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 기아차의 월간 변동성이 큰 편은 아니었으나 주가등락률은 마이너스를 기록하면서 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했다. 최근 1개월을 기준으로 기아차의 위험을 고려한 수익률은 -5.6을 기록했는데, 주가 약세와 더불어 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률 -3.0보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 기아차가 속해 있는 코스피업종은 운수장비지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
현대중공업	3.1%	2.7%	0.8
삼성중공업	3.0%	1.6%	0.5
기아차	2.7%	-15.2%	-5.6
현대차	2.4%	-12.6%	-5.2
현대모비스	2.3%	-4.9%	-2.1
운수장비	1.7%	-6.7%	-3.9
코스피	1.2%	-3.7%	-3.0

관련종목들 혼조세, 운수장비업종 -1.43%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 운수장비업종은 1.43% 하락하고 있다.

현대모비스	186,000원 ▼7000(-3.63%)	삼성중공업	7,460원 ▲270(+3.76%)
현대차	101,000원 ▼4000(-3.81%)	현대중공업	132,000원 ▲3000(+2.33%)

증권사 목표주가 37,200원, 현재주가 대비 31% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 기아차의 평균 목표주가는 37,200원이다. 현재 주가는 28,200원으로 9,000원(31%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 이베스트투자증권의 유지웅 에널리스트가 " 미국 SUV 불확실성 존재 , 중국에서는 로컬전용 SUV 차종 출시 가속화로 판매 모멘텀이 발생하고 있는 것으로 판단된다. 판매대수는 연초 대비로는 꾸준히 상승추이에 있는 것으로 확인되는데, 다만 4Q18에는 지난해 발생한 높은 기고영향이 있어 YoY (+)전환은 어려울 것으로 보인다. 한편 동사는 didi chuxing과 동사는 연초에 EV차량 공급에 대해 파트너십을 맺어 ICT 업체들과의 협업을 빠르게 확대시키고 있어 차후 결과에 주목할 필요가 있다…" (이)라며 투자의견 Buy (maintain)에 목표주가: 38,000원을 제시했고, 하이투자증권의 강동욱 에널리스트가 " 조금씩 나타날 실적 개선 가능성, 3 분기 매출액은 전년동기비 0.2% 감소한 14.1 조원, 영업이익은 흑자전환한 1,173 억원(OPM 0.8%)을 기록했다. 매출액은 선방했으나 달러를 비롯한 유로, 루블화 등 비우호적 환율 환경이 지속된 가운데 화성공장 정전 사태에 따른 생산 차질(약 500 억원),미국 조지아공장 싼타페 단산에 따른 판매 감소, 대규모 품질비용(2,800 억원)이 발생하며 영업이익은 컨센서스를 크게 하회했다…" (이)라며 투자의견 Buy (Upgrade)에 목표주가: 35,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 1.1%로 업종평균 수준.PER은 18.2로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.42로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 기아차가 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 높은 수준이지만, 반대로 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 낮은 수준이다.

	기아차	현대중공업	삼성중공업	현대차	현대모비스
ROE	2.3	16.9	-6.6	5.2	4.2
PER	18.2	3.9	-	5.8	14.9
PBR	0.4	0.7	0.7	0.3	0.6
기준년월	2018년6월	2018년6월	2018년6월	2018년6월	2018년6월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 11월8일부터 전일까지 외국인이 2거래일 연속 순매수를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 후 매수의 관점을 보이고 있음에도 불구하고 359,968주를 순매도했고, 기관도 매도 우위를 보이면서 782,693주를 순매도했지만, 개인은 오히려 매기를 떨어뜨리면서도 1,142,661주를 순매수했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.31%로 적정수준 최근 한달간 기아차의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.31%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.29%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 31.28%, 외국인 47.51% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 47.51%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 31.28%를 보였으며 개인은 21.2%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 46.7%로 가장 높았고, 기관이 37.02%로 그 뒤를 이었다. 개인은 16.27%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 거래량은 약세, 투자심리는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

주요 매물구간인 34,100원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 34,100원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 34,100원대는 전체 거래의 25.7%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 32,350원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 32,350원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 32,350원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com