KB증권에서 12일 한국가스공사(036460)에 대해 "유가 조정은 주가에 불리"라며 투자의견을 'HOLD(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 60,000원을 내놓았다.
KB증권 강성진, 정혜정, 박상현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 비교적 조정폭이 크게 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 11.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
KB증권에서 한국가스공사(036460)에 대해 "3Q18 영업손실 지속의 의미를 과대해석할 필요는 없다. 3분기는 LNG 판매의 비수기이며, 판매량 부족으로 인해 일상적으로 한국가스공사의 영업손실이 발생한다. 규제사업 (LNG 도매사업) 중심인 별도 기준 영업손실은 전년동기대비 211억원 축소됐는데, 지난 5월 적용된 투자보수 인상의 영향으로 판단한다"라고 분석했다.
또한 KB증권에서 "최근의 국제 유가 조정은 한국가스공사 주가에 부정적이다. 한국가스공사의 이익은 국내 LNG도매사업 이익과 해외 E&P 사업 이익으로 대부분 구성된다. 국내 LNG도매사업의 수익성은 정부 정책에 의해 좌우된다. 낮은 국내 물가상승률과 넉넉한 전력수급 등을 검토할 때, 한국가스공사의 국내사업에 불리한 정책 환경은 눈에 띄지 않는다"라고 밝혔다.
◆ Report statistics
KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년11월 46,000원이 저점으로 제시된 이후 2018년5월 62,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 60,000원으로 다소 하향조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근 2회연속 목표가가 높아지가 이번에는 직전보다 소폭 낮은 수준으로 하향반전되는 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
매수(유지)
HOLD(유지)
목표주가
72,000
80,000
60,000
*최근 분기기준
오늘 KB증권에서 발표된 'HOLD(유지)'의견 및 목표주가 60,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 16.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유진투자증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 80,000원을 제시한 바 있다.
<KB증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20181112
HOLD(유지)
60,000
20180808
HOLD(유지)
62,000
20180503
HOLD(유지)
62,000
20180410
HOLD(유지)
54,000
20180305
HOLD(유지)
54,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20181112
KB증권
HOLD(유지)
60,000
20181109
하이투자증권
BUY(유지)
69,000
20181109
신한금융투자
BUY(유지)
70,000
20181109
현대차증권
BUY
71,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
