[ET투자뉴스]아모레퍼시픽_거래비중 기관 22.74%, 외국인 40.43%

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들 가운데서 변동폭은 높지만 수익률은 작아 12일 오전 9시5분 현재 전일대비 3.18% 오른 162,000원을 기록하고 있는 아모레퍼시픽은 지난 1개월간 21.93% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 4.4%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 아모레퍼시픽의 월간 변동성이 상당히 커지면서 주가흐름도 주요종목군 내에서 가장 나쁜 모습을 보였다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 아모레퍼시픽의 위험을 고려한 수익률은 -4.9를 기록했는데, 변동성이 커지면서 위험요인이 증가하였기 때문에 위험대비 수익률이 가장 부진했던 것으로 나타났다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률 -3.5보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 아모레퍼시픽이 속해 있는 코스피업종은 화학지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
아모레퍼시픽	4.4%	-21.9%	-4.9
한화케미칼	3.7%	3.9%	1.0
롯데케미칼	3.1%	4.7%	1.5
S-Oil	2.8%	-12.0%	-4.2
한국타이어	2.5%	-9.7%	-3.8
화학	1.8%	-4.9%	-2.7
코스피	1.2%	-4.2%	-3.5

관련종목들은 하락 우위, 화학업종 -0.14%

이 시각 현재 관련종목 중에서는 하락종목이 더 많은 가운데 화학업종이 0.14% 하락하고 있다.

롯데케미칼	281,500원 0 (0.00%)	한화케미칼	17,500원 ▼200(-1.13%)
S-Oil	114,000원 ▼1000(-0.87%)	한국타이어	41,100원 ▼150(-0.36%)

증권사 목표주가 202,600원, 현재주가 대비 25% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 아모레퍼시픽의 평균 목표주가는 202,600원이다. 현재 주가는 162,000원으로 40,600원(25%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 신한금융투자의 정용진 에널리스트가 " 불투명한 청사진, 3분기 실적은 매출 1.3조원(+5.7% YoY), 영업이익 765억원(-24.3%)으로 시장 기대치(1,360억원)를 43.7% 하회했다. 국내 부문 매출은 8,397억원(+6.3%)으로 양호했다. 럭셔리 제품군이 선전(+11.6%)하면서 면세 채널의고성장(+40.1%)이 이어졌다. 국내 영업이익은 491억원(-26.7%)으로 일회성비용 반영에 둔화됐다. 급여 체계 변경(+150억원)과 뷰티 포인트 지급방식 변경(+77억원)을 3분기 중 일괄 반영했다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 210,000원을 제시했고, 한국투자증권의 나은채 에널리스트가 " 우려보다 더욱 큰 경쟁 심화 , 3분기 영업이익은 24% 감소한 765억원(영업이익률 6.0%, -1.8%p YoY)을 기록, 컨센서스를 44% 하회했다. 인건비 비용을 포함, 일회성 비용이 약 230억원발생, 이를 감안해도 약 27% 하회, 전년과 유사한 수준에 그쳤다…" (이)라며 투자의견 중립(유지)을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 10.34%로 업종평균 상회. PER은 26.97로 업종평균보다 높으며, PBR은 2.16임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 아모레퍼시픽은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있다.

	아모레퍼시픽	롯데케미칼	S-Oil	한화케미칼	한국타이어
ROE	8.0	16.7	15.7	12.2	8.9
PER	27.0	4.4	13.0	3.6	8.6
PBR	2.2	0.7	2.0	0.4	0.8
기준년월	2018년6월	2018년6월	2018년6월	2018년6월	2018년6월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 전일까지 외국인이 3일 연속, 기관이 8일 연속 각각 동종목을 순매도 했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 289,908주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 566,593주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 856,501주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.57%로 적정수준 최근 한달간 아모레퍼시픽의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.57%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 5.94%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 22.74%, 외국인 40.43% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 40.43%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 36.81%를 보였으며 기관은 22.74%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 48.89%로 가장 높았고, 개인이 27.68%로 그 뒤를 이었다. 기관은 23.42%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

주요 매물구간인 265,500원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 265,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 265,500원대는 전체 거래의 24.6%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 253,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 253,000원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 253,000원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

10월29일 :(주)아모레퍼시픽 주식선물ㆍ주식옵션 2단계 가격제한폭 확대요건 도달(하락)
10월29일 :(주)아모레퍼시픽 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
10월29일 :(주)아모레퍼시픽 공매도 과열종목 지정(공매도 거래 금지 적용)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com