[ET투자뉴스]LG화학, "이제는 진짜 배터리…" BUY-신한금융투자

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신한금융투자에서 9일 LG화학(051910)에 대해 "이제는 진짜 배터리 업체다"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 460,000원을 내놓았다.

신한금융투자 이응주 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 신한금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 하향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 37.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.



◆ Report briefing

신한금융투자에서 LG화학(051910)에 대해 "2019년 EVB 매출액 4.8조원(+69.1% YoY), 배터리 전체 매출액 9.4조원(+46.2% YoY)"라고 분석했다.

또한 신한금융투자에서 "수주 호조로 지속적인 생산능력 확대: 2020년 말 목표 Capa 70(1Q18)→90(2Q18)→100GWh(3Q18). 기초소재 영업이익 -6.8% YoY: 석유화학 시황 부진. 배터리 영업이익 +122.0% YoY: 전부문(소형/ESS/EV) 매출 증가세 지속"라고 밝혔다.

한편 "목표주가는 SOTPs(사업부별 가치 합산) 방식으로 산출, 2019F PBR 1.9배 수준. 기초소재(화학) 가치 15.1조원 < 전지(소형+중대형) 부문 가치 15.6조원"라고 전망했다.
◆ Report statistics

신한금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년1월 500,000원까지 높아졌다가 2018년10월 460,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 460,000원으로 제시되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 하향조정되고 있고 목표가의 하락폭 또한 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

 컨센서스최고최저
투자의견매수매수(유지)매수(유지)
목표주가475,500570,000400,000
*최근 분기기준
오늘 신한금융투자에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 460,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 570,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 SK증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 400,000원을 제시한 바 있다.

<신한금융투자 투자의견 추이> 
의견제시일자투자의견목표가격
20181109BUY460,000
20181029BUY(유지)460,000
20180725매수(유지)480,000
20180605매수(유지)490,000
20180502매수(유지)490,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자증권사투자의견목표가
20181109신한금융투자BUY460,000
20181031키움증권BUY(MAINTAIN)480,000
20181029흥국증권BUY(유지)510,000
20181029케이프투자증권BUY(유지)530,000

(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)


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