[ET투자뉴스]CJ ENM, "미디어가 성장을 견…" BUY-삼성증권

발행일 : 2018-11-08 14:09 업데이트 : 2018-11-08 14:09

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삼성증권에서 8일 CJ ENM(035760)에 대해 "미디어가 성장을 견인 "라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 280,000원을 내놓았다.

삼성증권 양승우, 최준성 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 삼성증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 28.1%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

삼성증권에서 CJ ENM(035760)에 대해 "3분기 영업이익은 765억원(+23.7% y-y)으로 시장 컨센서스(851억원)를 -10.1% 하회하였다. 비수기임에도 불구하고 미디어 부문이 견고한 실적(OP 372억원, +304.3% y-y)을 기록하였으나, 커머스 부문의 수익성 약화(OP 178억원, -41.8% y-y)와 영화 부문의 영업손실(-23억원)로 시장 기대치에는 일부 미치지 못하였다"라고 분석했다.

또한 삼성증권에서 "전반적인 라인업이 양호한 흥행 성적을 거둔 가운데, <미스터 션샤인>이 실적을 한 단계 더 견인하였다. TV광고 매출은 상반기보다도 높은 성장세(+23.8% y-y vs. 1H18 10.3% y-y)를 보였다. 또한 디지털 광고와 콘텐츠 판매 매출 역시 가파르게 상승(각각 +53.7%, +59.1% y-y)하였다. 4분기 역시 텐트폴작품 2편이 편성되어 있어, 실적 개선세가 이어질 전망이다"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

삼성증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년11월 260,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 280,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근 2회연속 목표가가 높아지가 이번에는 직전보다 소폭 낮은 수준으로 하향반전되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY (M)	BUY (M)
목표주가	317,100	350,000	280,000

*최근 분기기준

오늘 삼성증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 280,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 11.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화투자증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 350,000원을 제시한 바 있다.

<삼성증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20181108	BUY	280,000
20181011	BUY	280,000
20180706	BUY	280,000
20180430	매수	280,000
20180208	매수	280,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20181108	삼성증권	BUY	280,000
20181108	이베스트투자증권	BUY (MAINTAIN)	330,000
20181108	현대차증권	BUY	290,000
20181108	하이투자증권	BUY (MAINTAIN)	335,000