한화투자증권에서 7일 제주항공(089590)에 대해 "비우호적인 환경에도 불구하고 선방"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 43,000원을 내놓았다.
한화투자증권 김유혁 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 한화투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 23.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
한화투자증권에서 제주항공(089590)에 대해 "3분기 매출액은 3,495억원(+31.1% YoY), 영업이익은 381억원(-5.8%YoY, OPM 10.9%)을 기록했다. 3분기에 자연재해로 주력노선인 일본여객수송량 둔화(+13.2%, 상반기 평균 +32%)와 항공유가 상승(+40%YoY)으로 원가부담이 확대되었음에도 불구하고, 1) 동남아 노선 매출급증(+79.9%)과 2) 유류할증료에 따른 여객운임(yield, +6.1%) 상승으로 영업이익은 시장기대치에 부합했다"라고 분석했다.
또한 한화투자증권에서 "4분기 영업이익은 전년동기대비 20% 감소한 140억원을 전망한다. 1)작년엔 추석이 10월에 위치했었기 때문에 4분기엔 작년 기저가 높고,2) 사이판 공항이 태풍피해를 입으면서 동사 실적에도 영향을 미칠 것으로 예상되기 때문이다. 4분기에 예정된 신규노선 취항 시점이 12월에 집중된 점과 자연재해로 인한 여객수요 이연효과 등을 감안하면 4분기 보단 내년을 기대해볼만 하다고 판단한다"라고 밝혔다.
◆ Report statistics
한화투자증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년5월 60,000원까지 높아졌다가 2018년10월 43,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 43,000원으로 제시되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 조정폭 또한 이번에 더욱 커지는 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
BUY (MAINTAIN)
HOLD(유지)
목표주가
45,167
60,000
37,000
*최근 분기기준
오늘 한화투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 43,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 이베스트투자증권에서 투자의견 'BUY (MAINTAIN)'에 목표주가 60,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 37,000원을 제시한 바 있다.
<한화투자증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20181107
BUY(유지)
43,000
20181025
BUY(유지)
43,000
20180808
BUY(유지)
58,000
20180709
BUY(신규)
58,000
20180530
매수(유지)
60,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20181107
한화투자증권
BUY(유지)
43,000
20181107
한국투자증권
매수(유지)
46,000
20181107
NH투자증권
BUY(유지)
41,000
20181106
BNK투자증권
매수
49,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
