KB증권에서 6일 팜스코(036580)에 대해 "사료 중심의 실적 개선 전망"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 11,500원을 내놓았다.
KB증권 박애란 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 하향조정되고 있고 목표가의 하락폭 또한 더욱 커지는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 33.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
KB증권에서 팜스코(036580)에 대해 "팜스코의 2019년 실적은 매출액 1조 1,066억원 (+4.9% YoY)과 영업이익 480억원 (+22.7% YoY, 영업이익률 4.3%)으로 추정된다. ① 판매량 증가와 점유율 상승이 지속되는 가운데 ② 칠곡 사료공장 완공 (1Q 예정, 월 CAPA 3만톤, 투자금액 400억원), ③ 사료가격 인상, ④ 인도네시아 법인의 흑자 전환 등 Cash Cow인 사료부문의 실적 개선 요인이 존재한다"라고 분석했다.
또한 KB증권에서 "2015년 신규 투자한 종종돈 400두의 비육돈 출하 시점이 2019년 말에서 지연되는 점은 아쉽다.높은 판가가 유지되고 업체간 경쟁이 심화되어 협력농가 확보가 더딘 것으로 파악된다. 하지만 기존종종돈에서 출하되는 비육돈의 생산성이 향상되고, 신규 투자한 종종돈과 종돈의 적자 규모가 지난 2016~2017년보다는 축소되어 사료사업 중심의 2019년 실적 개선을 제한하지는 않을 전망이다"라고 밝혔다.
◆ Report statistics
KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년1월 16,500원까지 높아졌다가 2018년10월 12,500원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 11,500원으로 새롭게 조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
BUY(유지)
BUY(유지)
목표주가
11,500
11,500
11,500
*최근 분기기준
오늘 KB증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 11,500원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제시한 바 있다.
<KB증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20181106
BUY(유지)
11,500
20181015
BUY
12,500
20180906
BUY(유지)
13,000
20180523
매수(유지)
16,000
20180514
매수(유지)
16,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20181106
KB증권
BUY(유지)
11,500
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
