[ET투자뉴스]동원F&B, "참치만 좋은 것이 …" BUY(유지)-흥국증권

발행일 : 2018-11-05 16:04 업데이트 : 2018-11-05 16:04

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흥국증권에서 5일 동원F&B(049770)에 대해 "참치만 좋은 것이 아니었다"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 340,000원을 내놓았다.

흥국증권 장지혜 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 흥국증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속해서 같은 수준을 유지하고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 31%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

흥국증권에서 동원F&B(049770)에 대해 "동원F&B의 3Q18 연결기준 매출액은 7894억원(YoY +7.8%), 영업이익383억원(YoY +28.4%, OPM 4.9%)으로 당사추정치 및 시장기대치를 상회했다. 실적 개선은 별도부문의 참치캔 투입어가의 하락(3Q17 톤당 1761달러 → 3Q18 톤당 1740달러)과 기타 식품부문 이익개선에 기인한다"라고 분석했다.

또한 흥국증권에서 "조미유통부문은 비교적 수익성이 낮은 온라인 유통 사업부의 외형성장, 최저임금 인상 및 근무시간 단축영향에 따른 급식 식수 감소, 외식경기 부진이 지속적으로 수익성에 영향을 미칠 것으로 전망한다. 다만 내년부터 수익성이 높은 삼조쎌텍(B2B 소스 가공, 유통업체)의 CAPA가 기존대비 2배로 증설되며 시장 성장에 대응, 실적 개선을 이끌 것으로 전망한다"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

흥국증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데 목표가의 상승폭도 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	매수
목표주가	350,714	390,000	325,000

*최근 분기기준

오늘 흥국증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 340,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋대우에서 투자의견 '매수'에 목표주가 390,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 325,000원을 제시한 바 있다.

<흥국증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20181105	BUY(유지)	340,000
20180803	BUY(유지)	340,000
20180608	매수(유지)	340,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20181105	흥국증권	BUY(유지)	340,000
20181105	케이프투자증권	BUY(유지)	370,000
20181105	하이투자증권	BUY (MAINTAIN)	340,000
20181105	키움증권	BUY(MAINTAIN)	360,000